Кеті Вуд перекладає яйця з кошика Tesla до кошика SpaceX: день IPO став моментом істини
Ринок став свідком знакової ротації в портфелі ARK Invest. У день історичного дебюту SpaceX на біржі Кеті Вуд зробила рішучий крок: фонд придбав акції SPCX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши частку в Tesla. Це не просто трейд, а зміна інвестиційного пріоритету всередині «імперії Маска».
Переломний момент 12 червня
Угоди були проведені 12 червня — у день, коли акції SpaceX злетіли на 19% після відкриття, а статки Ілона Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK придбав 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135, і до закриття сесії цей пакет коштував уже $529,7 млн. Того ж дня фонд скоротив позиції не лише в Tesla, а й в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Tesla відходить на другий план
Акції Tesla довгі роки були наріжним каменем стратегії Вуд. Однак контекст змінився. Китайські конкуренти практично наздогнали Tesla за виробничими потужностями та технологіями, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживчої бази. Вуд, як аналітик із багаторічним досвідом, бачить, що колишній драйвер зростання вичерпує себе.
SpaceX — нова ставка на майбутнє
Із SpaceX ситуація принципово інша. Єдиний прибутковий напрям компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що дає зовсім інший рівень ліквідності та масштабування.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. На цьому тлі ставка на SpaceX виглядає як спроба перезавантажити стратегію та знайти нове джерело альфа-дохідності.
Мій коментар як аналітика: Перехід від Tesla до SpaceX — це не просто зміна фаворита, а визнання того, що ринок електромобілів входить у фазу зрілості з високою конкуренцією, тоді як космічна економіка тільки починає розкриватися. Однак питання в тому, чи зможе SpaceX, при сукупному збитку в $41,3 млрд, стати стабільно прибутковим активом, чи це чергова дорога помилка Вуд. Час покаже, але сигнал ринку надіслано чіткий: Вуд робить ставку на космос, а не на колеса.