Кеті Вуд робить хід: SpaceX проти Tesla у день історичного IPO
У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку Кеті Вуд здійснила знаковий маневр, перекроївши портфель ARK Invest. Фонд придбав акції SpaceX (SPCX) на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши частку в Tesla. Обидві компанії належать Ілону Маску, але розстановка пріоритетів у стратегії Вуд змінилася кардинально.
Деталі угоди: $529,7 млн за 12 годин
Угоди відбулися 12 червня — у день IPO SpaceX. Цінні папери компанії злетіли на 19%, а стан Маска вперше перевищив $1 трлн. ARK придбав 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135, і до закриття торгів пакет коштував уже $529,7 млн. Того ж дня фонд скоротив позиції в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Вуд скорочує частку Tesla
Акції Tesla довго залишалися головним активом ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію навіть у складні часи. Тепер ситуація інша: китайські конкуренти майже наздогнали Tesla, її прибутковість знижується, а політична активність Маска відштовхує частину покупців. Зі SpaceX картина зворотна. Її єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — швидко зростає. Вуд вперше інвестувала в SpaceX наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія — найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистими. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій професійний погляд: Вуд явно робить ставку на те, що SpaceX, завдяки Starlink і державним контрактам, зможе генерувати більш стабільний грошовий потік, ніж Tesla в умовах жорсткої конкуренції. Однак $529,7 млн — це серйозний ризик для фонду, який і так показує слабку дохідність. Чи вийде SpaceX у прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час.