Кеті Вуд переформатовує портфель: SpaceX у пріоритеті, Tesla відходить на другий план
12 червня стало знаковою датою для ринку: у день публічного розміщення SpaceX її засновник Ілон Маск уперше офіційно перетнув позначку статку в $1 трильйон. Того ж дня керівна компанія ARK Invest, очолювана Кеті Вуд, здійснила потужний переворот у своєму портфелі. Фонд придбав 3,29 мільйона акцій SpaceX за ціною розміщення $135 за папір, витративши близько $444 мільйонів. До закриття торгової сесії цей пакет уже оцінювався в $529,7 мільйона — зростання на 19% за один день.
Одночасно з цим ARK скоротила свої позиції в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це не спонтанне рішення, а чіткий сигнал про зміну пріоритетів. Якщо раніше Tesla була якорем портфеля Вуд, то тепер ставка робиться на космічну експансію.
Чому Tesla втрачає позиції в очах ARK?
Акції Tesla довгий час залишалися головним активом ARK, і Кеті Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найскладніші часи. Однак зараз ситуація кардинально змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами виробництва та технологіями. Прибутковість американського гіганта знижується, а політична активність Ілона Маска відштовхує частину лояльної аудиторії. У таких умовах тримати велику частку в Tesla стає ризиковано.
З SpaceX картина зворотна. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Інвестиції ARK у SpaceX розпочалися ще наприкінці 2023 року, і зараз ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі фонду, яка оцінюється приблизно в $1 мільярд. Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що відкриває нові горизонти.
Контекст дохідності ARK: гра на випередження
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 мільйонів чистими. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 мільярдів коштів своїх вкладників. Це свідчить про те, що стратегія Кеті Вуд, заснована на ранньому вході в перспективні компанії, поки що не приносить очікуваної віддачі.
У секторі IPO Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купила акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставила на CoreWeave. Однак SpaceX стала найбільшим вкладенням. Питання в тому, чи вийде компанія на стабільний прибуток і чи дозволить ARK заробляти, чи це стане черговою дорогою помилкою.
Мій погляд: Перетік капіталу від Tesla до SpaceX — це не просто диверсифікація, а ставка на те, що космічна економіка стане новим драйвером зростання. Однак, враховуючи збитки SpaceX у $41,3 мільярда та високий ризик, цей крок може виявитися як геніальним, так і фатальним. Час покаже, чи виправдає Starlink очікування.