Біткоїн застряг нижче $66 000: аналітики назвали причини консолідації
Ринок першої криптовалюти продовжує демонструвати бічний рух, незважаючи на сприятливі макроекономічні сигнали. Угода між США та Іраном знизила геополітичні ризики та стабілізувала ситуацію у світовій енергетиці, однак біткоїн вперто тримається нижче позначки $66 000. Причина — збережені побоювання щодо можливих розпродажів з боку Strategy.
Мій аналіз показує, що ключовим фактором тиску залишається фінансова стратегія самої компанії. Після викупу конвертованих облігацій на суму $1,5 млрд з терміном погашення у 2029 році, Strategy може бути змушена продати частину своїх біткоїнів для фінансування дивідендних виплат. Парадокс ситуації полягає в тому, що оптимізм, викликаний емісією акцій та нарощуванням потенціалу зростання компанії, зрештою може обернутися проти самої криптовалюти, створюючи надлишкову пропозицію.
Короткострокові власники зберігають холоднокровність
Однак не все так однозначно. Дані CryptoQuant від команди COINDREAM вказують на те, що короткострокові інвестори не піддаються паніці. Індикатор SOPR для цієї категорії власників перебуває на рівні 0,995, що свідчить лише про незначні збитки. Ключовий поріг паніки розташований на позначці 0,95, і поточне значення знаходиться вище нього.
Поточна структура ринку вказує радше на крихку фазу відновлення, аніж на повноцінну капітуляцію. Повернення показника до рівня 1 стане першим сигналом покращення короткострокових настроїв. Падіння ж нижче 0,95 означатиме різке зростання панічних настроїв і, ймовірно, спровокує нову хвилю розпродажів.
Альткоїни під ударом: п'ятирічний максимум продажів
На тлі відносної стабільності біткоїна, ринок альткоїнів переживає справжній шквал продажів. Дослідники IT Tech зафіксували п'ятирічний максимум тиску з боку продавців. Сукупна різниця між обсягами покупок та продажів на спотовому ринку за всіма криптовалютами, за винятком BTC та ETH, перебуває в негативній зоні вже 15 місяців поспіль.
Особливо тривожним сигналом став різкий розворот показника на початку 2025 року. Після того як він майже закрився на нульовому рівні, індикатор знову спрямувався вниз і не демонструє ознак відновлення. Це свідчить про те, що інвестори активно позбуваються альткоїнів, перекладаючись у більш надійні активи або фіат.
Моя професійна думка: Консолідація біткоїна — це не ознака слабкості, а радше фаза накопичення перед наступним рухом. Однак загроза з боку Strategy та рекордний тиск на альткоїни створюють вкрай нестабільне середовище. Поки короткострокові власники BTC тримаються, ринок альткоїнів може стати джерелом системного ризику, який зрештою торкнеться і першої криптовалюти. Інвесторам варто уважно стежити за SOPR та обсягом продажів з боку великих гравців.