Кеті Вуд робить хід: SpaceX у портфелі ARK замість Tesla на тлі IPO
Відомий керуючий фондом ARK Invest Кеті Вуд здійснила стратегічний розворот у своєму портфелі. У день довгоочікуваного IPO SpaceX, 12 червня, фонд придбав акції компанії на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в Tesla. Обидві компанії належать Ілону Маску, але пріоритети Вуд явно змістилися.
Угода відбулася в день розміщення: ціна акцій SpaceX злетіла на 19% у перший же день, а статки Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK купив 3,29 млн акцій за ціною розміщення $135 за папір. До закриття торгів цей пакет уже коштував $529,7 млн. Того ж дня фонд урізав частки в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Tesla втрачає привабливість в очах ARK?
Акції Tesla довгий час залишалися головним активом ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію навіть у складні часи. Зараз ситуація змінилася: китайські конкуренти майже наздогнали Tesla, її прибутковість знижується, а політична активність Маска відлякує частину покупців.
З SpaceX картина зворотна. Її єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — швидко зростає. Вуд вперше інвестувала в SpaceX наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія — найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Купівля паперів на $529,7 млн — серйозний крок за мірками ARK. У SpaceX зафіксовано сукупний збиток у $41,3 млрд станом на 31 березня. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище за звичайний рівень.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистими. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Чи вийде SpaceX у прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Моя експертна думка: Хід Вуд — це класичний «вхід на старті» з розрахунком на довгострокове зростання, але поточні збитки SpaceX і висока частка роздрібних інвесторів в IPO додають ризику. Якщо Starlink продовжить масштабуватися, ставка може окупитися, але в короткостроковій перспективі це більше схоже на зміну фаворита в умовах тиску на основний портфель ARK.