Кеті Вуд переграє ринок: SpaceX замість Tesla — геніальний хід чи ризикована ставка?
У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку легендарна інвесторка Кеті Вуд здійснила рішучий маневр, перекроївши портфель свого флагманського фонду ARK. 12 червня, у день IPO, фонд придбав акції SpaceX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в Tesla. Це не просто ребалансування — це чіткий сигнал про зміну пріоритетів в епоху нових технологічних гігантів.
Угоду було виконано за ціною розміщення $135 за акцію. Вже до закриття торгів пакет із 3,29 млн акцій оцінювався у $529,7 млн, що підкреслює 19% зростання в перший же день. Примітно, що того ж дня фонд також урізав частки в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu, консолідуючи капітал навколо головної ставки.
Чому Вуд змінює Tesla на SpaceX?
Акції Tesla довгий час були наріжним каменем ARK, і Вуд публічно захищала компанію в найважчі часи. Однак зараз ситуація кардинально змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягом продажів, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Ілона Маска відштовхує частину споживчої бази. На цьому тлі SpaceX виглядає як актив із зовсім іншою динамікою.
Єдиний прибутковий напрямок SpaceX — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і зараз ця компанія вже стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK, оцінюваною приблизно в $1 млрд. З виходом на публічний ринок фонд отримує можливість нарощувати вкладення вже без обмежень, характерних для приватних раундів.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У цій ситуації ставка на SpaceX — це не просто інвестиція, а спроба переломити негативний тренд.
Стратегія Вуд незмінна: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. Тепер SpaceX стала найбільшим вкладенням. Чи виведе компанія фонд у прибуток і дозволить стабільно заробляти, чи стане черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Моя думка: Перетік капіталу з Tesla у SpaceX — це логічний крок, враховуючи насичення ринку електромобілів та унікальне становище SpaceX у космічній галузі. Однак, враховуючи сукупний збиток SpaceX у $41,3 млрд станом на 31 березня, ставка Вуд залишається надзвичайно ризикованою. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище звичайного рівня, що свідчить про високий попит, але й про потенційну волатильність. Слідкуйте за динамікою.