Стратегічний розворот Вуда: $444 млн у SpaceX та скорочення частки в Tesla у день IPO
12 червня стало знаменним днем не лише для Ілона Маска, але й для інвестиційної стратегії Кеті Вуд. У день публічного дебюту SpaceX на біржі її фонд ARK здійснив масштабне ребалансування портфеля, придбавши акції SPCX приблизно на 444 мільйони доларів і одночасно скоротивши позицію в Tesla. Це рішення чітко демонструє зміну пріоритетів керуючої: обидва активи належать одному засновнику, але потенціал зростання тепер вбачається в космічному, а не в автомобільному секторі.
У день IPO акції SpaceX злетіли на 19%, вперше в історії перевищивши статки Маска в 1 трильйон доларів. ARK придбала 3,29 мільйона акцій за ціною розміщення 135 доларів, і до закриття торгів цей пакет уже коштував 529,7 мільйона доларів. Паралельно з цим фонд урізав частки в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це не спонтанне рішення, а продуманий крок: Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK, оцінюючись приблизно в 1 мільярд доларів.
Чому Tesla більше не фаворит?
Тривалий час акції Tesla залишалися якорем ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найскладніші часи. Однак зараз картина змінилася: китайські конкуренти майже наздогнали Tesla за технологіями, її прибутковість знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживчої бази. Водночас єдиний прибутковий напрямок SpaceX — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Для роздрібних інвесторів було виділено 30% розміщення, що в три-шість разів перевищує звичайний рівень, що також свідчить про високий попит.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду приблизно 294 мільйони доларів чистими. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько 7 мільярдів доларів коштів своїх вкладників. У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій аналіз: Купівля SpaceX на 529,7 млн доларів — це серйозний крок навіть за мірками ARK. Однак, враховуючи сукупний збиток компанії в 41,3 млрд доларів станом на 31 березня, ставка Вуд — це гра на довгу дистанцію з високим ризиком. Якщо Starlink продовжить монетизуватися, SpaceX може стати «золотою жилою». Якщо ні — це буде чергова дороговартісна помилка в портфелі ARK. Час покаже, чи виправдає космічний гігант очікування, чи повторить долю інших «інноваційних» провалів фонду.