Кеті Вуд перекладає яйця в інший кошик Маска: ставка на SpaceX проти Tesla в день IPO
12 червня став знаковим днем для космічної імперії Ілона Маска: SpaceX офіційно дебютувала на біржі. Кеті Вуд, відома своєю надзвичайною зосередженістю на Tesla, не гаяла жодної хвилини. У день IPO її фонд ARK придбав акції SpaceX (тікер SPCX) на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в самій Tesla. Це чіткий сигнал: пріоритети змінилися.
Угода була агресивною. ARK купила 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135 за штуку. Вже до закриття торгової сесії пакет коштував $529,7 млн — зростання на 19% за один день. Статки самого Маска вперше перевищили $1 трлн. Того ж дня Вуд урізала частки не лише в Tesla, але й в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це не просто ребалансування — це стратегічний розворот.
Чому Tesla більше не «священна корова»?
Акції Tesla довгі роки були якорем портфеля ARK, і Вуд публічно захищала компанію в найважчі часи. Але зараз картина інша. Китайські конкуренти, такі як BYD, майже наздогнали Tesla за обсягами продажів. Рентабельність виробника електромобілів знижується, а політична активність Маска починає відштовхувати частину споживачів. З іншого боку, SpaceX — це історія про майбутнє, яке вже настало. Єдиний прибутковий напрямок компанії, супутниковий інтернет Starlink, зростає вибуховими темпами. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і зараз це вже найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Тепер, після виходу на біржу, фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Контекст дохідності ARK: ризик чи геніальність?
З початку року флагманський ETF ARK Innovation зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. На цьому тлі покупка SpaceX виглядає як типовий хід Вуд: увійти в перспективну компанію якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. Тепер SpaceX стала її найбільшою ставкою.
Мій погляд як аналітика: Рішення Вуд — це не паніка, а усвідомлена переоцінка ризиків. Tesla стикається з екзистенційними викликами у вигляді китайської конкуренції та падаючої маржі, тоді як SpaceX має монопольне становище у сфері комерційних запусків та Starlink. Якщо Starlink вийде на стабільний прибуток, SpaceX може стати «новою Tesla» для ARK. Але якщо космічна галузь не виправдає очікувань, цей крок ризикує стати черговою дорогою помилкою. Час покаже, хто мав рацію — Кеті Вуд чи ринок.