Кеті Вуд перекладає капітал з Tesla на SpaceX: у день дебюту акції космічного гіганта злітають на 19%
Відомий керуючий фондом ARK Invest Кеті Вуд здійснила знаковий маневр у день довгоочікуваного IPO SpaceX. У той час як акції космічної компанії Ілона Маска злетіли на 19% у перший же день торгів, Вуд одночасно скоротила свою позицію в Tesla, що сигналізує про зміну пріоритетів у її інвестиційній стратегії.
Деталі угоди: $444 млн на SpaceX та скорочення Tesla
12 червня, у день первинного публічного розміщення, ARK Invest придбала 3,29 мільйона акцій SpaceX за ціною розміщення $135. Вже до закриття торгової сесії цей пакет оцінювався у $529,7 мільйона. Того ж дня фонд суттєво урізав частку в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Це рішення виглядає особливо примітним на тлі історії: акції Tesla довгий час були «ядром» портфеля ARK, і Вуд публічно захищала компанію навіть у найскладніші часи. Однак зараз контекст змінився. Китайські конкуренти майже наздогнали Tesla, її прибутковість знижується, а політична активність Маска відштовхує частину покупців.
З SpaceX картина зворотна. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер це найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Контекст дохідності ARK: ставка на майбутнє чи чергова помилка?
З початку року ARK Innovation ETF виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купував акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Чи вийде SpaceX у прибуток і дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Мій аналіз: Перетік капіталу з Tesla у SpaceX — це не просто диверсифікація, а усвідомлений вибір на користь «залізного» бізнесу з монопольним становищем (Starlink) проти перегрітого ринку електромобілів. Однак варто пам'ятати, що SpaceX має сукупний збиток у $41,3 млрд, і її прибутковість залишається під питанням. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище звичайного рівня, що додає спекулятивного ризику.