Кеті Вуд перекладає ставки: SpaceX замість Tesla в день історичного IPO
12 червня став знаковим днем не лише для Ілона Маска, чий статок уперше перевищив $1 трильйон, але й для стратегії ARK Invest. У день дебюту SpaceX на біржі Кеті Вуд здійснила рішучий маневр: фонд придбав близько 3,29 мільйона акцій SPCX за ціною розміщення $135, витративши приблизно $444 мільйони. На момент закриття торгів цей пакет оцінювався вже у $529,7 мільйона, що свідчить про миттєве зростання на 19%.
Одночасно з цим ARK скоротив частку в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Цей крок — не просто фіксація прибутку, а чіткий сигнал про зміну пріоритетів. Tesla довгий час була флагманським активом Вуд, і вона публічно захищала компанію в найважчі часи. Однак зараз ситуація змінилася: китайські конкуренти практично наздогнали Tesla за обсягами, її маржинальність знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживчого сегмента.
SpaceX: нова зірка в портфелі ARK
З SpaceX картина діаметрально протилежна. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер, після IPO, ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK, оцінюваною приблизно в $1 мільярд. Покупка на $529,7 мільйона — серйозний крок навіть за мірками ARK. Примітно, що для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення, що в три-шість разів вище за звичайний рівень — це вказує на високий попит та обмежену пропозицію.
Варто зазначити, що сукупний збиток SpaceX станом на 31 березня становить $41,3 мільярда. Однак ринок оцінює не минулі збитки, а майбутній потенціал Starlink та космічних програм.
Контекст дохідності ARK
Рішення Вуд перекластися в SpaceX відбувається на тлі не найкращої динаміки основного фонду. З початку року ARK Innovation ETF виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 мільйонів чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 мільярдів коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. SpaceX стала найбільшим вкладенням. Чи вийде компанія на стабільний прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане черговою дорогою помилкою ARK — покаже лише час.
Моя експертна думка: Перетік капіталу з Tesla до SpaceX — це не просто диверсифікація, а визнання того, що «історія зростання» для Tesla вичерпана в поточних ринкових умовах. SpaceX, навпаки, пропонує унікальний доступ до монопольного становища в космічній економіці. Однак ставка на компанію з колосальними накопиченими збитками потребує залізних нервів та довгострокового горизонту — саме того, чого не вистачало багатьом інвесторам ARK в останні роки.