Ставка на космос проти електрокарів: Кеті Вуд перекроїла портфель ARK у день лістингу SpaceX
12 червня став знаковим днем для інвестиційної стратегії Кеті Вуд. У день довгоочікуваного IPO SpaceX її фонд ARK здійснив рішучий розворот, придбавши акції космічної компанії на суму близько $444 млн і одночасно скоротивши позицію в Tesla. Йдеться про принципову зміну пріоритетів усередині портфеля, де обидва активи належать одному й тому ж засновнику — Ілону Маску.
Деталі угоди вражають. ARK придбав 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135 за папір. Вже до закриття торгової сесії пакет оцінювався у $529,7 млн, що відображає зростання на 19% у перший же день. Паралельно фонд урізав частки в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це сигнал: Вуд робить ставку на новий драйвер зростання, а не просто ребалансує портфель.
Чому Tesla поступається місцем SpaceX?
Акції Tesla довгий час були наріжним каменем ARK, і Вуд публічно захищала компанію навіть у періоди турбулентності. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти майже наздогнали Tesla за обсягами, маржинальність знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживчої бази. Водночас SpaceX, і особливо її супутниковий інтернет Starlink, демонструє вибухове зростання. ARK вперше інвестував у SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця позиція стала найбільшою у венчурному портфелі фонду, оцінюючись приблизно в $1 млрд. З виходом на публічний ринок у фонду з'являється можливість нарощувати частку вже без обмежень приватного капіталу.
Контекст дохідності ARK
З початку року флагманський ARK Innovation ETF додав лише 1,61%, тоді як S&P 500 зріс приблизно на 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У цій ситуації ставка на SpaceX — це не просто диверсифікація, а спроба повернути втрачені позиції та довіру ринку.
Стратегія Вуд у секторі IPO незмінна: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. Тепер SpaceX стала найбільшим вкладенням. Питання в тому, чи зможе компанія вийти на стабільну прибутковість і виправдати очікування, чи це стане черговою дорогою помилкою. Тільки час покаже, чи стане космічна ставка рятувальним колом для ARK, чи черговим тягарем на дні портфеля.
Аналітичний коментар Cryptalist: Перетік капіталу з Tesla в SpaceX — це класичний приклад «перекладання» ризику всередині портфеля одного емітента. Однак для крипто- та технологічних інвесторів це важливий сигнал: якщо такі інституційні гравці, як ARK, починають фіксувати прибуток у зрілих компаніях і входити у високоризиковані, але потенційно гіперзростаючі активи, ринок готується до нової хвилі венчурного оптимізму. SpaceX з її збитком у $41,3 млрд накопиченим підсумком — це не Tesla 2020 року, а ставка на майбутнє, яке може не настати. Слідкуйте за динамікою Starlink: саме він стане лакмусовим папірцем для цієї інвестиції.