Кеті Вуд робить хід: SpaceX у портфелі ARK замість Tesla — аналіз ринкового маневру
Відомий інвестор і глава ARK Invest Кеті Вуд здійснила знаковий перегляд свого портфеля. У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку, 12 червня, її фонд придбав акції SPCX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши частку в Tesla. Обидві компанії належать Ілону Маску, але пріоритети Вуд явно змістилися на користь космічного гіганта.
Угоду було проведено за ціною розміщення $135 за акцію. До закриття торгів пакет із 3,29 млн акцій SpaceX уже коштував $529,7 млн — зростання склало вражаючі 19% за один день. Це дозволило статку Маска вперше перевищити позначку в $1 трлн. Того ж дня ARK також скоротив позиції в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu, перерозподіляючи капітал на користь нового фаворита.
Чому Вуд робить ставку на SpaceX, а не на Tesla
Акції Tesla довгий час були наріжним каменем стратегії ARK. Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи, передбачаючи їй колосальне зростання. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD та NIO, практично наздогнали Tesla за обсягами та технологіями. Прибутковість Tesla знижується на тлі цінових воєн, а політична активність Маска відштовхує частину ліберально налаштованих покупців. Для Вуд це сигнал до диверсифікації.
З SpaceX картина зворотна. Її єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK, оцінюваною приблизно в $1 млрд. З виходом на біржу фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що відкриває нові можливості.
Купівля на $529,7 млн — це серйозний крок за мірками ARK. Однак варто зазначити, що сукупний збиток SpaceX станом на 31 березня склав $41,3 млрд. Компанія поки не демонструє стабільного прибутку, і для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище звичайного рівня, що вказує на високий попит, але й на потенційну волатильність.
Контекст дохідності ARK
З початку року флагманський ETF ARK Innovation зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистих коштів. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. Це свідчить про те, що стратегія Вуд, заснована на ставках на високоризикові інноваційні компанії, поки не виправдовує очікувань.
У секторі IPO Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням. Чи вийде компанія на стабільний прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Мій аналіз: Перетік капіталу з Tesla в SpaceX — це не просто тактичний маневр, а сигнал про зміну довгострокових пріоритетів. Вуд, схоже, робить ставку на те, що космічна економіка та супутникові технології зростуть швидше, ніж ринок електромобілів, який уже перенасичений. Однак фінансова нестабільність SpaceX та її величезні збитки роблять цю ставку вкрай ризикованою. Інвесторам варто уважно стежити за звітами Starlink: якщо він почне генерувати стабільний прибуток, SpaceX може стати тим самим «єдинорогом», який переверне портфель ARK. Якщо ні — це буде черговий урок про те, що навіть геніальні ідеї потребують часу та терпіння.