Кеті Вуд переключилася з Tesla на SpaceX: найбільша ставка ARK на день IPO
12 червня, в день історичного IPO SpaceX, Кеті Вуд провела масштабне ребалансування портфеля ARK Invest. Фонд придбав близько 3,29 мільйона акцій космічної компанії за ціною розміщення $135 за папір, витративши приблизно $444 мільйони. До закриття торгової сесії цей пакет уже оцінювався в $529,7 мільйона — зростання на 19% за один день. Водночас ARK скоротив позиції в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це чіткий сигнал: пріоритети зміщуються.
Чому Вуд змінює Tesla на SpaceX
Акції Tesla довгий час були якорем портфеля ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз ситуація інша. Китайські конкуренти впритул наблизилися до Tesla за обсягами продажів, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Ілона Маска відштовхує частину споживчої бази. На цьому тлі SpaceX виглядає набагато перспективнішим активом. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця позиція стала найбільшою у венчурному портфелі ARK, оцінюючись приблизно в $1 мільярд. З виходом на публічний ринок фонд отримує можливість нарощувати частку вже без обмежень приватного капіталу.
Контекст дохідності ARK та ризики SpaceX
З початку року флагманський ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 мільйонів чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 мільярдів капіталу своїх вкладників. Купівля SpaceX на $529,7 мільйона — сміливий крок, особливо враховуючи, що сукупний збиток компанії становить $41,3 мільярда станом на 31 березня. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення, що в три-шість разів вище звичайного рівня — це свідчить про високий попит, але й про підвищений ризик.
Вуд діє за перевіреною схемою: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase після її лістингу в 2021 році та з CoreWeave нещодавно. SpaceX стала найбільшим вкладенням, і тепер питання в тому, чи зможе компанія вийти на стійку прибутковість. Якщо так — це може стати одним із найкращих рішень ARK за останні роки. Якщо ні — чергова дорога помилка в довгому списку фонду.
Мій аналіз: Перетік капіталу з Tesla в SpaceX — це не просто диверсифікація, а визнання того, що космічна економіка починає приносити реальні гроші швидше, ніж сектор електромобілів. Starlink уже змінює правила гри в телекомі, і якщо ARK зможе втримати позицію на ранній стадії публічного ринку, це може частково компенсувати втрати від минулих невдалих ставок. Але ризик залишається високим: SpaceX поки що збиткова, а конкуренція в космосі зростає.