Кеті Вуд робить хід: SpaceX витісняє Tesla з портфеля ARK у день історичного IPO
12 червня став знаковим днем не лише для Ілона Маска, чий статок уперше перетнув позначку в $1 трильйон, але й для інвестиційної стратегії Кеті Вуд. У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку її фонд ARK здійснив рішучий маневр: придбав акції SPCX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши свою багаторічну позицію в Tesla. Це сигнал, який ринок не може ігнорувати.
Деталі угоди красномовні. ARK придбав 3,29 мільйона акцій SpaceX за ціною розміщення $135. До закриття торгової сесії цей пакет уже коштував $529,7 млн, що відображає вражаюче зростання на 19% у перший же день. Того ж дня фонд урізав частки в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Перерозподіл капіталу очевидний: Вуд робить ставку на новий, більш динамічний актив, частково виходячи з активу, який довгий час був її флагманським.
Чому SpaceX, а не Tesla?
Акції Tesla довгий час залишалися наріжним каменем ARK, і Вуд публічно захищала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз контекст змінився. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Маска відштовхує частину консервативної аудиторії. SpaceX, навпаки, перебуває на висхідному тренді. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд уперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер, після IPO, ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK, оцінюваною приблизно в $1 млрд. Купівля на $529,7 млн — це серйозний крок, особливо враховуючи, що SpaceX має сукупний збиток у $41,3 млрд станом на 31 березня. Для роздрібних інвесторів було виділено 30% розміщення — у три-шість разів вище звичайного рівня, що свідчить про високий попит.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У цій ситуації Вуд діє за своїм звичним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році, з CoreWeave нещодавно. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Чи вийде SpaceX на стабільний прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час. Однак одне можна сказати точно: ставка на космос проти електромобілів — це сміливий і ризикований крок, який може або реабілітувати репутацію Вуд, або остаточно підірвати довіру до її стратегії.
Думка експерта: Перетік капіталу з Tesla у SpaceX — це не просто диверсифікація, а зміна парадигми. Вуд робить ставку на майбутнє, яке ще не настало, але яке обіцяє бути більш волатильним і прибутковим. Враховуючи історію ARK, цей хід може виявитися або геніальним, або фатальним. Особисто я вважаю, що SpaceX має більший потенціал зростання в довгостроковій перспективі, але поточна оцінка виглядає завищеною.