Кеті Вуд переключилася з Tesla на SpaceX: аналіз перестановки в портфелі ARK
12 червня, у день довгоочікуваного IPO SpaceX, Кеті Вуд здійснила знаковий маневр: її фонд ARK придбав акції SPCX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в Tesla. Це не просто ребалансування — це чіткий сигнал про зміну пріоритетів в інвестиційній стратегії.
Деталі угоди: цифри говорять голосніше за слова
У день розміщення SpaceX на біржі її акції злетіли на 19%, а статки Ілона Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK придбав 3,29 млн акцій за ціною розміщення $135. На момент закриття торгів цей пакет коштував уже $529,7 млн. Того ж дня фонд скоротив частки в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це не випадковість — це системний перегляд.
SpaceX стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після виходу на публічний ринок фонд може нарощувати вкладення вже без обмежень, характерних для приватних інвестицій.
Чому Tesla більше не «улюблений актив»?
Tesla довгі роки залишалася якорем портфеля ARK. Вуд публічно захищала компанію навіть у найпохмуріші часи. Але зараз ситуація змінилася: китайські конкуренти майже наздогнали Tesla за обсягами, маржинальність падає, а політична активність Маска відштовхує частину клієнтів. Для ARK, який і так зазнає тиску, тримати таку позицію стає ризиковано.
У SpaceX картина зворотна. Єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — зростає вибуховими темпами. Сукупний збиток компанії на 31 березня становив $41,3 млрд, але для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в 3–6 разів вище за звичайний рівень. Вуд явно робить ставку на те, що Starlink виведе SpaceX у плюс.
Контекст дохідності ARK: гра на виживання
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. Це не просто погана статистика — це криза довіри.
Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase одразу після лістингу в 2021 році, з CoreWeave нещодавно. Тепер — SpaceX. Питання в тому, чи зможе вона вивести фонд із піке, чи це чергова дорога помилка.
Мій аналіз: Ставка на SpaceX — логічний, але вкрай ризикований крок. Якщо Starlink не вийде на стабільну прибутковість у найближчі 2–3 роки, ARK ризикує повторити долю багатьох венчурних фондів, які переоцінили потенціал «наступної великої речі». Поки що це виглядає як спроба врятувати репутацію за рахунок найгучнішого імені на ринку.