Кеті Вуд робить хід: SpaceX у портфелі ARK проти Tesla — зміна пріоритетів на старті IPO
У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку Кеті Вуд здійснила знаковий маневр, перекроївши портфель свого флагманського фонду ARK. Замість того щоб просто спостерігати за історичною подією, вона агресивно увійшла в акції космічної компанії, одночасно скоротивши частку в Tesla. Це рішення чітко сигналізує про зміну стратегічних пріоритетів одного з найвідоміших інвесторів в інновації.
12 червня, у день IPO SpaceX (тикер SPCX), ARK придбав 3,29 мільйона акцій за ціною розміщення $135. Вже до закриття торгів цей пакет коштував $529,7 мільйона, враховуючи 19%-ве зростання в перший день. Того ж дня фонд урізав позиції в Tesla, а також в AMD, Rocket Lab, Roku та Baidu. Сукупна вартість придбаних паперів SpaceX склала близько $444 мільйонів, що робить цю угоду однією з найбільших в історії ARK.
Чому Tesla поступається місцем SpaceX?
Акції Tesla довгий час були ядром портфеля Кеті Вуд, і вона публічно відстоювала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти майже наздогнали Tesla за обсягами виробництва та технологіями, прибутковість компанії знижується, а політична активність Ілона Маска відштовхує частину споживачів. Водночас SpaceX, і особливо її супутниковий інтернет Starlink, демонструє вибухове зростання. Starlink — єдиний прибутковий напрям бізнесу компанії, і його потенціал колосальний.
Інвестиції Вуд у SpaceX розпочалися ще наприкінці 2023 року, і тепер це найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 мільярда). З виходом на біржу фонд отримує можливість нарощувати частку вже на публічному ринку, що він і зробив з розмахом.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 мільйонів чистих коштів. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 мільярдів коштів своїх вкладників. У цьому світлі ставка на SpaceX виглядає як спроба переломити негативний тренд.
Вуд діє за відпрацьованою схемою: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. SpaceX стала найбільшим вкладенням. Питання лише в тому, чи зможе компанія вийти на стабільний прибуток і виправдати очікування, чи це чергова дорога помилка для ARK.
Мій аналіз: Зміна пріоритетів Кеті Вуд — це не просто перебалансування, а усвідомлений крок у бік від зрілого, але стагнуючого ринку електромобілів до нового, швидкозростаючого сектору космічних технологій. Starlink — це реальний бізнес з мільйонами абонентів і зростаючою виручкою, на відміну від Tesla, яка зіткнулася з піком попиту. Однак, враховуючи багатомільярдні збитки SpaceX і високу волатильність, ця ставка залишається надзвичайно ризикованою. Час покаже, чи була це геніальна далекоглядність, чи черговий авантюрний крок.