Кеті Вуд робить ставку на SpaceX: зсув пріоритетів у портфелі ARK у день лістингу
12 червня стало знаковою датою для фондового ринку та особисто для Кеті Вуд. У день довгоочікуваного IPO SpaceX її фонд ARK здійснив рішучий маневр, придбавши акції космічної компанії на суму близько $444 млн і одночасно скоротивши позицію в Tesla. Це не просто ротація — це чіткий сигнал про зміну пріоритетів у стратегії одного з найвідоміших інвесторів в інновації.
Цифри та факти угоди
У день дебюту SpaceX на біржі її акції злетіли на 19%, а статки Ілона Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK придбав 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135. До закриття торгової сесії цей пакет уже коштував $529,7 млн. Примітно, що того ж дня фонд скоротив частки в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Це свідчить про те, що Вуд не просто диверсифікує портфель, а цілеспрямовано перекладає капітал в актив, який вважає більш перспективним на даному етапі.
Чому Tesla більше не фаворит?
Акції Tesla довгий час були наріжним каменем ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію в найважчі часи. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів і технологіями. Прибутковість самого Маска знижується, а його політична активність відштовхує частину потенційних покупців. У цих умовах ставка на Tesla стає дедалі ризикованішою.
SpaceX: новий лідер у портфелі
З SpaceX картина зворотна. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що дає більше гнучкості та ліквідності.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. На цьому тлі ставка на SpaceX виглядає як спроба переломити негативний тренд.
Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase після її лістингу в 2021 році та нещодавно з CoreWeave. Тепер SpaceX стала найбільшим вкладенням. Питання в тому, чи зможе компанія вийти на стабільний прибуток і виправдати очікування, чи це стане черговою дорогою помилкою для ARK.
Мій аналіз: Перетік капіталу з Tesla в SpaceX — це не просто емоційне рішення, а раціональний крок в умовах конкурентного середовища, що змінюється. Starlink вже зараз генерує реальний грошовий потік, і якщо SpaceX вдасться монетизувати свої космічні проєкти, ця ставка може багаторазово окупитися. Однак для роздрібних інвесторів, які стежать за ARK, важливо пам'ятати: високий потенціал зростання пов'язаний із колосальними ризиками, особливо на тлі збитковості компанії в $41,3 млрд.