Кеті Вуд перерозподіляє портфель: SpaceX проти Tesla — новий вектор ARK Invest
12 червня, у день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку, Кеті Вуд здійснила знаковий маневр. Її фонд ARK придбав акції космічного гіганта на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в Tesla. Цей крок — не просто ребалансування, а чіткий сигнал про зміну пріоритетів усередині імперії Ілона Маска.
У день IPO папери SpaceX злетіли на 19%, а статки Маска вперше перевищили позначку в $1 трлн. ARK купила 3,29 млн акцій за ціною розміщення $135, і до закриття торгів цей пакет коштував уже $529,7 млн. Того ж дня фонд урізав частки в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Tesla втрачає позиції в портфелі Вуд
Довгий час акції Tesla були наріжним каменем стратегії ARK. Кеті Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи. Але зараз ситуація змінилася кардинально. Китайські конкуренти — BYD та Nio — практично наздогнали Tesla за обсягами продажів і технологіями. Прибутковість самої Tesla знижується, а політична активність Маска починає відштовхувати частину споживачів. Це класичний сигнал для переоцінки ризику.
На цьому тлі SpaceX виглядає набагато перспективнішим активом. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Кеті Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що відкриває нові можливості для масштабування.
Контекст дохідності ARK: ставка на майбутнє чи ризикований крок?
З початку року ARK Innovation ETF виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. Це тривожний сигнал, але Вуд продовжує дотримуватися своєї стратегії — входити в перспективні компанії якомога раніше.
Так було з Coinbase, купленою невдовзі після її лістингу в 2021 році, і з CoreWeave. Тепер SpaceX стала найбільшим вкладенням. Питання лише в тому, чи виправдає космічний гігант очікування, чи стане черговою дорогою помилкою. Час покаже, але вже зараз зрозуміло: Кеті Вуд робить ставку на те, що майбутнє за космосом, а не за електромобілями.
Мій аналіз: Перетік капіталу з Tesla в SpaceX — це не просто реакція на ринкову кон'юнктуру, а стратегічний зсув. Tesla стикається зі зростаючою конкуренцією та зниженням маржинальності, тоді як SpaceX, завдяки Starlink і державним контрактам, має більш стійкий і диверсифікований грошовий потік. Для ARK це може стати рятувальним колом, якщо космічний сектор продовжить зростати такими темпами.