Кеті Вуд робить ставку на SpaceX: перестановка в портфелі ARK у день історичного IPO
12 червня 2024 року стало знаменною датою для ринку: відбулося довгоочікуване IPO SpaceX. Того ж дня Кеті Вуд, керуюча фондами ARK Invest, здійснила, мабуть, найпоказовішу ротацію за останні роки. Вона придбала акції космічної компанії Ілона Маска на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши позицію в Tesla. Це рішення — сигнал про зміну пріоритетів у стратегії фонду.
У день лістингу SpaceX на біржі її акції злетіли на 19% порівняно з ціною розміщення. ARK придбала 3,29 млн акцій по $135 за штуку, і до закриття торгів цей пакет уже коштував $529,7 млн. Паралельно Вуд скоротила частки в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Примітно, що для роздрібних інвесторів було виділено 30% розміщення — це в 3–6 разів вище за звичайне, що свідчить про високу частку спекулятивного капіталу.
Чому Tesla перестала бути фаворитом?
Акції Tesla довгі роки залишалися наріжним каменем портфеля ARK. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів і технологіями. Прибутковість компанії знижується на тлі цінових війн, а політична активність Ілона Маска явно відштовхує частину традиційної аудиторії. У таких умовах ставка на SpaceX виглядає більш виправданою.
Єдиний прибутковий напрямок SpaceX — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Венчурний портфель ARK уже оцінює свою частку в SpaceX приблизно в $1 млрд, і тепер фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку. Це класичний хід Кеті Вуд: входити в перспективні компанії на найранішій стадії, як це було з Coinbase у 2021 році та CoreWeave у 2024-му.
Контекст дохідності ARK: ризики та перспективи
Важливо розуміти, що рішення Вуд відбувається на тлі не найкращої динаміки її флагманського фонду. ARK Innovation ETF з початку року виріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд коштів своїх вкладників.
Експертна думка Cryptalist: Перерозподіл капіталу з Tesla у SpaceX — це не просто диверсифікація, а визнання того, що ера домінування електромобілів як єдиного драйвера зростання Маска добігає кінця. SpaceX, незважаючи на сукупний збиток у $41,3 млрд станом на 31 березня, має колосальний потенціал монетизації завдяки Starlink і державним контрактам. Однак для ARK це палиця з двома кінцями: або SpaceX стане новою «золотою гускою», або черговою дорогою помилкою в низці невдалих ставок. Час покаже, чи зможе Вуд знову випередити ринок, чи інвестори продовжать втрачати капітал.