Стратегічний розворот Вуда: SpaceX стає пріоритетнішою за Tesla в день історичного IPO
12 червня стало знаковим днем не лише для космічної галузі, але й для інвестиційної стратегії Кеті Вуд. У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку її фонд ARK здійснив масштабне ребалансування портфеля, зробивши беззастережну ставку на дітище Ілона Маска на шкоду його ж автомобільному гіганту.
Мільярдний перевага: деталі угоди
У день IPO ARK придбав близько 3,29 мільйона акцій SpaceX за ціною розміщення у $135. Вже до закриття торгової сесії, на тлі злету паперів на 19%, цей пакет оцінювався у $529,7 мільйона. Примітно, що одночасно з цим фонд суттєво скоротив свої позиції в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Таким чином, Вуд чітко сигналізує ринку про зміну пріоритетів всередині "імперії Маска".
Чому Tesla поступається місцем Starlink?
Довгий час акції Tesla були наріжним каменем ARK, і Вуд публічно відстоювала компанію в найважчі часи. Зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Ілона Маска відштовхує частину споживчої бази. Водночас Starlink — єдиний прибутковий на даний момент напрям SpaceX — демонструє вибухове зростання абонентської бази та виручки. Венчурний портфель ARK вже включає близько $1 мільярда в паперах SpaceX, і тепер фонд може нарощувати цю частку на публічному ринку.
Контекст дохідності та ризики
Варто зазначити, що рішення Вуд виглядає особливо сміливим на тлі не найвражаючої динаміки її флагманського ARK Innovation ETF. З початку року фонд додав лише 1,61%, тоді як S&P 500 зріс майже на 9%. Більше того, за оцінками аналітиків, з 2014 по 2024 рік ARK "знищив" близько $7 мільярдів коштів своїх вкладників. Стратегія Вуд завжди полягала в тому, щоб входити в перспективні компанії якомога раніше — так було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. Однак SpaceX — це ставка зовсім іншого масштабу.
Думка експерта: Купівля SpaceX на $529 мільйонів у день IPO — це не просто трейд, це заявка на лідерство в новій технологічній ері. Однак, враховуючи сукупний збиток SpaceX у $41,3 мільярда, це надзвичайно волатильна та довгострокова ставка. Питання не в тому, чи зросте SpaceX, а в тому, чи вистачить у інвесторів ARK терпіння та коштів пережити потенційні роки збитків, поки Starlink не вийде на повну потужність. Це класична дилема Вуд: геніальне бачення майбутнього проти суворої реальності поточних квартальних звітів.