Стратегічний хід Вуд: SpaceX витісняє Tesla з портфеля ARK у день історичного IPO
Кеті Вуд, відома своєю безкомпромісною вірою в Tesla, здійснила знаковий маневр. У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку її фонд ARK здійснив масштабну купівлю акцій SPCX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши частку в Tesla. Це рішення — не просто ребалансування, а чіткий сигнал про зміну пріоритетів у межах імперії Ілона Маска.
Угоди були проведені 12 червня, у день IPO SpaceX. Акції компанії злетіли на 19% у перший же день, а статки Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK придбав 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135. До закриття торгів цей пакет уже оцінювався в $529,7 млн. Того ж дня фонд урізав позиції не лише в Tesla, а й у Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Вуд робить ставку на SpaceX?
Акції Tesla довгий час були якорем ARK, і Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти практично наздогнали Tesla, її прибутковість знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживачів. Із SpaceX картина зворотна. Її єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Купівля паперів на $529,7 млн — серйозний крок за мірками ARK. При цьому у SpaceX зафіксовано сукупний збиток у $41,3 млрд станом на 31 березня. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище за звичайний рівень, що свідчить про високий попит.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистими. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій аналіз: Рішення Вуд — це класичний «хід конем» для фонду, який шукає нову історію зростання після стагнації Tesla. SpaceX — це не просто космічна компанія, а монополіст у сегменті низькоорбітального інтернету з потенціалом, який ринок тільки починає оцінювати. Однак ставка робиться на компанію з колосальними накопиченими збитками. Чи вийде SpaceX у прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час. Але одне ясно: Вуд робить ставку на майбутнє, яке, на її думку, вже настало.