Кеті Вуд перекладає портфель: SpaceX виграє, Tesla — у мінусі
Кеті Вуд, генеральна директорка ARK Invest, здійснила знаковий маневр у день довгоочікуваного IPO SpaceX. Замість того щоб нарощувати позиції в Tesla, яка довгі роки була «золотим активом» її фонду, Вуд зробила агресивну ставку на космічну компанію Ілона Маска. Це рішення — не просто диверсифікація, а чіткий сигнал про зміну пріоритетів у портфелі.
12 червня, у день розміщення SpaceX на біржі, фонд ARK придбав близько 3,29 мільйона акцій SPCX за ціною $135 за папір. Загальна вартість угоди склала приблизно $444 млн. Вже до закриття торгів пакет подорожчав до $529,7 млн — зростання на 19% за один день. Того ж дня Вуд скоротила частку в Tesla, а також вийшла з частини активів Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Tesla втрачає позиції
Акції Tesla довгий час залишалися якорем портфеля ARK, і Вуд публічно захищала компанію навіть у найважчі періоди. Але зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD та Nio, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів і технологіями. Прибутковість компанії знижується, а політична активність Ілона Маска відлякує частину лояльної аудиторії. У таких умовах Вуд, як досвідчений аналітик, вирішила перерозподілити капітал у більш перспективний, на її погляд, актив.
Spacex, навпаки, демонструє вибухове зростання. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — розширюється рекордними темпами. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). IPO дало фонду можливість нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистими. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. У цій ситуації ставка на SpaceX виглядає як спроба переломити негативний тренд.
Вуд діє за відпрацьованою схемою: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase після її лістингу в 2021 році, так було з CoreWeave. Тепер SpaceX стала найбільшим вкладенням. Чи виграє фонд від цієї ставки, чи вона стане черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Мій аналіз: Кеті Вуд явно робить ставку на майбутнє, де космічна економіка та супутникові технології домінуватимуть над електромобілями. Це сміливий, але логічний крок, враховуючи, що Tesla вже не є єдиним «єдинорогом» Маска. Однак інвесторам варто пам'ятати: SpaceX — збиткова компанія із сукупним збитком у $41,3 млрд. Роздрібним інвесторам виділено 30% розміщення — у три-шість разів вище звичайного рівня. Це або можливість, або пастка.