Кеті Вуд перекроїла портфель ARK: ставка на SpaceX проти Tesla в день IPO
Знаковий день для фондового ринку ознаменувався не лише довгоочікуваним виходом SpaceX на біржу, а й кардинальним переглядом стратегії одного з найвідоміших керуючих — Кеті Вуд. Її фонд ARK у день лістингу SpaceX здійснив велику покупку акцій SPCX на суму близько 444 мільйонів доларів, одночасно скоротивши частку в Tesla. Обидві компанії належать одному й тому ж генію — Ілону Маску, але пріоритети Вуд явно змістилися.
Угоди були проведені 12 червня, у день IPO SpaceX. Акції компанії злетіли на 19% вже до закриття торгів, а стан Маска вперше перевищив позначку в 1 трильйон доларів. ARK придбав 3,29 мільйона акцій SpaceX за ціною розміщення в 135 доларів за штуку. До кінця дня цей пакет оцінювався вже в 529,7 мільйона доларів. Того ж дня фонд урізав позиції не лише в Tesla, а й у Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Вуд змінює ставку на Tesla?
Акції Tesla довгий час були наріжним каменем портфеля ARK, і Кеті Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз картина змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, майже наздогнали Tesla за обсягами продажів, прибутковість компанії знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживачів. З SpaceX ситуація принципово інша. Єдиний прибутковий напрямок — супутниковий інтернет Starlink — зростає вибуховими темпами. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько 1 мільярда доларів). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Купівля акцій на 529,7 мільйона доларів — це серйозний крок навіть за мірками ARK. При цьому у SpaceX зафіксовано сукупний збиток у 41,3 мільярда доларів станом на 31 березня. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище звичайного рівня, що свідчить про високий попит.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько 294 мільйонів доларів чистими. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько 7 мільярдів доларів коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так, ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році, а нещодавно фонд поставив на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій експертний погляд: Ставка на SpaceX — це не просто диверсифікація, а спроба ARK знайти новий драйвер зростання після розчаровуючих результатів у традиційних технологічних секторах. Однак величезні збитки SpaceX і висока волатильність акцій після IPO роблять цю інвестицію надзвичайно ризикованою. Чи вийде SpaceX у прибуток і чи дозволить стабільно заробляти, чи стане для ARK черговою дорогою помилкою — покаже лише час. Для роздрібних інвесторів, які стежать за стратегією Вуд, це сигнал: вона робить ставку на майбутнє, яке може не виправдати очікувань.