Аналітик CryptoQuant виділив три категорії альткоїнів, які мають реальну довгострокову цінність.
Ринок альткоїнів вступає в нову фазу зрілості. Основою для довгострокового утримання цифрових активів більше не слугують гучні наративи або хайп. На перший план виходять реальний бізнес, стабільний дохід та інтеграція в глобальні фінансові тренди. До такого висновку дійшов засновник аналітичної платформи CryptoQuant, який опублікував розгорнутий аналіз поточної ситуації в сегменті.
Експерт виділив три ключові групи альткоїнів, які, на його думку, зберігають інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі.
Перша категорія: глобальні інтернет-компанії з токенізованим ринком
Сюди входять проєкти, які вже мають реальну бізнес-модель та сильні показники виконання. Йдеться про токени, випущені великими платформами, такими як BNB (Binance) та GRAM (екосистема TON/Telegram). Випуск власного токена та його лістинг на біржах часто виявляється більш прагматичним кроком, ніж традиційний вихід на фондовий ринок. Ці активи підкріплені довгостроковими зобов'язаннями творців та забезпечують інвесторам доступ до ліквідності та прибутковості від зростання екосистеми.
Друга категорія: DeFi-сервіси з реальним доходом
До цієї групи входять децентралізовані платформи, які генерують стабільний дохід та враховують інтереси власників токенів. Прикладом слугує Hyperliquid та якісні децентралізовані біржі (DEX). Стійке зростання таких альткоїнів можливе, якщо команда заслуговує на довіру, а управління орієнтоване на довгострокову цінність для спільноти.
Третя категорія: інфраструктура для глобальних трендів
Це проєкти, вбудовані в макроекономічні тенденції: токенізація реальних активів (RWA), стейблкоїни та інфраструктура для штучного інтелекту (ШІ). Аналітик проводить паралель з епохою доткомів: сильні технологічні компанії формуються саме після схлопування бульбашки. Інфраструктурні проєкти для ШІ, на його думку, стануть основою для надійних криптокомпаній поточного циклу.
Важливий контекст: капіталізація сектора альткоїнів практично не зросла відносно піку 2021 року. Попередні періоди зростання спиралися на внутрішні тренди (наприклад, мемкоїни), через що капітал циркулював всередині індустрії. На відміну від них, біткоїн успішно залучив зовнішні інституційні гроші. Ринок нарешті усвідомив реальну користь блокчейну — стейблкоїни, токенізовані акції та проєкти з реальними активами.
Аналітик підкреслює: 99,9% альткоїнів слід відкинути, але «більшість — сміття» не дорівнює «все — сміття». Він закликає до вибіркового, а не упередженого підходу. Дані CryptoQuant підтверджують цю логіку: зафіксовано рекордний відтік капіталу з альткоїнів — чисті продажі на спотових майданчиках тривають уже 15 місяців. Кумулятивна різниця обсягів покупок та продажів (без урахування BTC та ETH) оновила історичний мінімум з 2020 року.
Моя експертна думка: Ринок проходить болісну, але необхідну фазу очищення. Інвестори, які зараз зосередяться на проєктах з реальною економікою та прив'язкою до глобальних трендів (RWA, ШІ, стейблкоїни), отримають перевагу в наступному циклі. Альткоїни без фундаментальної цінності продовжуватимуть втрачати капітал.