Кити Ethereum придбали $950 млн ETH: сигнал до розвороту чи пастка?
Ринок Ethereum демонструє ознаки пожвавлення після глибокого падіння у червні. Ціна другої за капіталізацією криптовалюти відскочила на 22% від локального мінімуму, зафіксованого в середині місяця, і зуміла закріпитися вище ключової трендової лінії, за якою пильно стежать інституційні інвестори.
Мій аналіз ончейн-даних показує, що великі власники — так звані кити — активно нарощували свої позиції навіть у розпал падіння, що є класичною ознакою накопичення. За останній тиждень баланси гаманців, що містять від 1 млн до 10 млн ETH, зросли з 124,85 млн до 125,4 млн монет. За поточною ціною це еквівалентно покупкам на суму близько $950 млн.
Паралельно з цим ключові ончейн-метрики вказують на виснаження продавців. Індикатор чистої позиції на біржах пішов у негативну зону, сигналізуючи про відтік монет з торговельних майданчиків у холодні гаманці. Така поведінка зазвичай передує зміні тренду.
Інституційний попит повертається
Важливим каталізатором поточного відновлення стало відновлення притоку капіталу в спотові ETF на Ethereum. Після затяжної серії відтоків, що тривала з 11 травня по 12 червня, 15 червня чистий приток склав $22,5 млн. Хоча ця сума скромна порівняно з травневими сплесками ($101 млн та $98 млн), сам факт розвороту настроїв надзвичайно важливий. Історично, подібні невеликі притоки передували більш масштабним ралі.
Сукупні чисті активи під управлінням ETF зараз наближаються до позначки $10,04 млрд. Якщо тенденція збережеться, ми можемо стати свідками повторення позитивного сценарію початку травня.
Технічний аналіз: ключові рівні
На момент написання аналізу Ethereum торгується поблизу позначки $1 771, утримуючись вище місячної лінії VWAP, яка проходить на рівні $1 705. Для підтвердження висхідного тренду покупцям необхідно закрити денну свічку вище опору $1 851. Це дозволить активу повернутися в попередній торговельний діапазон.
Однак не все так однозначно. Загальний відкритий інтерес за ф'ючерсами на ETH підскочив з $8,86 млрд до $9,96 млрд, що вказує на домінування маржинальних трейдерів. Перевантажені лонги можуть спровокувати хвилю примусових закриттів при найменшому русі вниз, тому говорити про завершення капітуляції поки передчасно.
Першою підтримкою при падінні стане рівень $1 624, а критичною точкою — червневий мінімум на $1 507. Закриття дня нижче цієї позначки змусить ринок шукати нові мінімуми. Тільки впевнений пробій бар'єру $1 851 допоможе відрізнити справжнє дно від тимчасового відскоку.
Моя експертна оцінка: Дії китів та інституціоналів формують сприятливу основу для розвороту, але ринок деривативів залишається "перегрітим". Я рекомендую інвесторам дочекатися підтвердження пробою рівня $1 851, перш ніж робити ставку на стійкий висхідний тренд. До цього моменту будь-який відскок слід розглядати як волатильність у рамках глобального низхідного руху.