Кити Ethereum наростили позиції на $950 млн: чи готується ринок до розвороту?
Ціна Ethereum (ETH) відскочила на 22% від червневого мінімуму, зумівши закріпитися вище ключової трендової лінії, за якою пильно стежать інституційні інвестори. Цей імпульс збігся в часі з відновленням притоку коштів у спотові ETF на ETH, які до цього протягом кількох тижнів фіксували стійкий відтік капіталу. Такий збіг сигналів заслуговує на пильну увагу.
Великі власники продовжували активно накопичувати криптовалюту навіть у розпал падіння, що підтверджується свіжими ончейн-даними. Однак стрімке зростання обсягу позикових коштів змушує сумніватися у стабільності поточного успіху. Експерти сперечаються, чи сформував ринок реальне дно, чи це черговий хибний відскок у межах глобального низхідного тренду.
Повернення до VWAP: інституційний сигнал
14 червня курс Ethereum піднявся вище місячної лінії VWAP (середньозваженої за обсягом ціни). Цей індикатор слугує для великих гравців вододілом між стадіями накопичення та розподілу активів. Попередні пробої цього рівня призводили до схожих результатів: після квітневого виходу вище VWAP монета подорожчала на 19%, а травневий прорив приніс більш скромні 7% зростання.
Примітно, що в обох випадках через кілька днів після пробою відновлювався приплив капіталу в спотові ETF. Така динаміка вказує на те, що інституціонали починають активно купувати при перших ознаках висхідного тренду. Хоча складно виявити прямий причинно-наслідковий зв'язок, взаємозв'язок повторюється регулярно, тому інвесторам варто уважно стежити за статистикою фондів.
ETF: зміна настроїв після важкої серії
15 червня чистий приплив у спотові ETF на ETH склав $22,5 млн. Цей позитивний результат перервав вкрай болючу серію падінь: у період з 11 травня по 12 червня відтоки капіталу фіксувалися майже щодня, за винятком лише двох торгових сесій. Для порівняння, на початку травня ситуація виглядала набагато краще: 1 травня фонди залучили $101 млн, а 5 травня — ще $98 млн.
На даний момент сукупний обсяг чистих активів під управлінням наближається до позначки $10,04 млрд. Відновлення позицій у травні теж починалося з невеликих сум, які потім переросли в низку успішних днів. Отже, при підтвердженні ринкового дна ми можемо побачити повторення цього позитивного сценарію. Однак покладатися лише на ETF було б помилкою, оскільки ключові процеси зараз відбуваються безпосередньо всередині мережі.
Кити скуповують, капітуляція затихає
Великі інвестори почали накопичувати монети ще до того, як графік перетнув лінію VWAP. З 10 червня баланси гаманців-мільйонерів зросли зі 124,85 млн ETH до 125,4 млн ETH. Таким чином, лише за тиждень вони скупили монети на загальну суму близько $950 млн.
Паралельно ончейн-метрики зафіксували спад активності продавців. Масова паніка на ринку припинилася в районі 7 червня, коли монета намацала локальний мінімум. Саме тоді показник чистої зміни позицій на біржах пішов у негативну зону, сигналізуючи про відтік монет із торгових майданчиків.
Така поведінка інвесторів вказує на переведення криптовалюти на холодні гаманці для довгострокового зберігання. Зазначену тенденцію підтримують і великі кити, які оперативно викуповують будь-які доступні обсяги. У результаті на ринку сформувався дефіцит продавців, що зазвичай віщує швидку зміну тренду.
Аналітики з компанії Swissblock у своєму свіжому звіті Altcoin Vector зазначили, що Ethereum тривалий час перебував у фазі капітуляції. Цей стан сильного ринкового тиску часто передує потужному розвороту котирувань. Поточне скорочення балансів на біржах підтверджує, що гостра фаза продажів, схоже, дійсно залишилася позаду. Тим не менш, загальну картину сильно псує ситуація на ринку похідних фінансових інструментів.
Ключові рівні по Ethereum
На даний момент Ethereum торгується в районі $1 771, утримуючись вище місячної VWAP, яка проходить на рівні $1 705. З початку червня монета додала близько 22% від свого мінімуму на $1 507, але для остаточного розвороту цього все ще мало.
Для підтвердження висхідного тренду покупцям необхідно закрити денну свічку вище опору $1 851. Це дозволить активу повернутися в колишній торговий діапазон. Якщо ж почнеться падіння, першою підтримкою стане рівень $1 624, а критичною точкою — мінімум на $1 507. Закриття дня нижче цієї позначки змусить ринок шукати нові мінімуми. Тільки впевнений пробій бар'єру $1 851 допоможе відрізнити справжнє дно від тимчасового відскоку.
Моя експертна думка: Поточна картина нагадує класичне накопичення перед великим рухом. Однак перегрітий ринок ф'ючерсів — це бомба уповільненої дії. Якщо великі гравці вирішать протестувати ліквідність, ми можемо побачити різке скидання до $1 500, перш ніж почнеться справжній бичачий забіг. Будьте обережні з кредитним плечем.