Сінгапур кидає виклик Лондону: 70% попиту на золото генерує Азія — запущено масштабний кліринговий проєкт
Сінгапур офіційно оголосив про запуск амбітної програми з перетворення на головний центр торгівлі фізичним золотом в Азії. 15 червня заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив, підтриманий шістьма найбільшими світовими банками: DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Ці фінансові гіганти долучилися до створення нової позабіржової (OTC) клірингової системи для золота, що зберігається на острові. Таким чином, Сінгапур вступає в пряму конкуренцію з Гонконгом, де власний кліринг дорогоцінного металу запланований на липень.
Ключовий фактор цього кроку — колосальний дисбаланс: на Азію припадає близько 70% світового попиту на золото, однак ціноутворення, як і раніше, диктують Лондон і Нью-Йорк. Це створює системну проблему: в азійські торгові години ліквідність падає, що ускладнює проведення великих інституційних угод. Сінгапур має намір стати сполучною ланкою, яка об'єднає місцевий попит із глобальною ліквідністю в денний час.
Інфраструктурний прорив: від зберігання до торгівлі
Монетарне управління Сінгапуру (MAS) з жовтня почне надавати послуги зберігання золота для іноземних центробанків та суверенних фондів. Це дозволить глобальним резервам фізично розміщуватися в Сінгапурі. Паралельно в рамках податкових пільг скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали — тепер фонди та сімейні офіси зможуть вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Сама клірингова система для фізичного золота, що зберігається на острові, запрацює до кінця 2026 року. Міжбанківська торгівля на її основі очікується з 2027 року. Це надасть учасникам більше гнучкості щодо часу та умов, ніж біржові торги, що критично важливо для великих інституційних операцій.
Гонка за азійське лідерство: Сінгапур проти Гонконгу
Сінгапур не прагне повністю витіснити існуючі ринки, а хоче зайняти нішу регіонального хабу. Однак конкуренція жорстка: Гонконг має намір запустити власну систему клірингу золота вже в липні, заручившись підтримкою кількох банків та налагодивши зв'язки з центробанками. Зростання цін на золото цього року лише підігріло інтерес інституціоналів та загострило суперництво двох хабів.
Примітно, що учасники сінгапурської системи вже активно впроваджують інновації. DBS готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів, а OCBC вже купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Аналітичний коментар Cryptalist: Підтримка шести системоутворюючих банків — це не просто заявка, а серйозний комерційний фундамент. Однак успіх Сінгапуру залежатиме не від швидкості запуску, а від здатності запропонувати кращу ліквідність та нижчі витрати, ніж Гонконг. У довгостроковій перспективі перемога в цій гонці може перерозподілити глобальні потоки фізичного золота, послабивши монополію Лондона на ціноутворення.