Сінгапур кидає виклик Лондону: нова клірингова система для золота змінює баланс сил в Азії
Сінгапур офіційно запускає масштабну програму з перетворення на головний центр торгівлі золотом в Азійсько-Тихоокеанському регіоні. 15 червня заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив, підтриманий шістьма найбільшими світовими банками — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Ці фінансові гіганти приєдналися до створення нової позабіржової (OTC) клірингової системи для фізичного золота, що зберігається на острові.
Ключовий елемент стратегії — запуск міжбанківської торгівлі, який очікується з 2027 року. При цьому вже до кінця 2026 року Сінгапурська біржа відкриє OTC-систему клірингу для фізичного металу. Це прямий виклик не лише Гонконгу, який планує запустити власний кліринг у липні, але й усталеній гегемонії Лондона та Нью-Йорка.
Чому саме зараз?
Статистика невблаганна: на Азію припадає близько 70% світового річного попиту на золото. Однак ціноутворення та ключова ліквідність досі формуються у західних часових поясах. Це створює системну проблему для азійських трейдерів: у місцеві торгові години ліквідність падає, а проведення великих угод стає ускладненим. Сінгапур має намір виправити цей дисбаланс, ставши сполучною ланкою між азійським попитом та глобальною ліквідністю.
Монетарне управління Сінгапуру (MAS) з жовтня почне надавати послуги зберігання золота для іноземних центральних банків та суверенних фондів. На додаток до цього скасовується 5%-ве обмеження на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали для фондів та сімейних офісів. Це відкриває шлюзи для інституційного капіталу, який тепер може вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Гонконг не здається
Конкуренція між двома азійськими хабами загострюється. Гонконг має намір запустити власну систему клірингу вже в липні, заручившись підтримкою кількох банків та налагодивши зв'язки з центробанками. Однак у сінгапурської ініціативи є серйозна перевага: підтримка шести глобальних банків — це не просто декларація, а реальна інфраструктурна база для комерційного успіху.
Показово, що DBS, один з учасників системи, готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів. А його конкурент OCBC вже активно купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Коментар аналітика: Сінгапур не намагається повністю витіснити Лондон — це неможливо в короткостроковій перспективі. Але створення азійського цінового орієнтиру для золота — питання часу. Якщо система запрацює так, як задумано, ми станемо свідками фундаментального зсуву в глобальній структурі ринку дорогоцінних металів. Для криптоінвесторів це сигнал: традиційні фінанси активно шукають нові інфраструктурні рішення, і блокчейн-технології тут можуть відіграти ключову роль.