Сінгапур кидає виклик Лондону: Азія, яка володіє 70% попиту на золото, запускає власний кліринг
Глобальна карта золотого ринку зазнає фундаментальних змін. Сінгапур офіційно запускає масштабну програму перетворення на головний центр торгівлі фізичним золотом в Азії. І це не просто чергова ініціатива — за нею стоять шість найбільших світових банків, включаючи DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Вони об'єдналися для створення нової клірингової системи для фізичного золота, яке зберігатиметься на острові. Таким чином, Сінгапур вступає в пряму конкуренцію з Гонконгом, де власний кліринг дорогоцінного металу заплановано на липень.
15 червня заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі та Монетарного управління Сінгапуру. Місто-держава розраховує зайняти провідні позиції в регіоні: на Азію припадає 70% світового попиту на золото, однак ключові ціни досі формуються в Лондоні та Нью-Йорку. Це системна проблема, яку Сінгапур має намір вирішити.
Як Сінгапур стає лідером у сфері золота
Сінгапурська біржа відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, яке зберігається в Сінгапурі, вже до кінця 2026 року. Запуск міжбанківської торгівлі очікується з 2027 року. Монетарне управління Сінгапуру з жовтня надаватиме послуги зберігання золота для зарубіжних центральних банків, щоб іноземні фінустанови та суверенні фонди могли тримати свої резерви в Сінгапурі. Також у рамках податкових пільг скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали. Тепер фонди та сімейні офіси зможуть більш вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Чого не вистачає азійському ринку золота
Близько 70% річного світового попиту на золото забезпечують азійські покупці, але розвиненої інфраструктури під такі обсяги на континенті досі немає. Ган Кім Єн назвав системною проблемою те, що головні цінові орієнтири задають Лондон та Нью-Йорк. Для Азії це особливо чутливо: у місцеві торгові години ліквідність падає, і великі угоди провести важче. За даними World Gold Council, позабіржові (OTC) угоди краще підходять для великих інституційних операцій, ніж біржові: вони дають учасникам більше свободи за часом та умовами торгівлі.
Гонка за лідерство в Азійському золотовалютному хабі
У Сінгапура є активний конкурент. Гонконг має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торги ф'ючерсами на метал. Заради цього місто заручилося підтримкою кількох банків та налагодило зв'язки з центральними банками. Золото помітно подорожчало за цей рік — це привернуло увагу інституційних інвесторів та загострило суперництво двох хабів. Один із учасників сінгапурської системи, DBS, зараз готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів. Його конкурент OCBC уже купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Аналітичний висновок: Ми спостерігаємо не просто конкуренцію двох міст, а спробу переформатувати глобальний ринок золота. Азія, яка генерує левову частку попиту, нарешті отримує інфраструктуру, адекватну своїм обсягам. Перемога в цій гонці визначить, де і як формуватиметься ціна золота в найближчі десятиліття. Сінгапур із підтримкою шести глобальних банків виглядає надзвичайно переконливо.