Сінгапур кидає виклик Лондону та Нью-Йорку: запуск гігантського клірингового центру для золота в Азії
Глобальний ринок золота стоїть на порозі тектонічного зсуву. Сінгапур офіційно оголосив про запуск масштабної програми з перетворення на головний центр торгівлі фізичним золотом в Азії, що кидає прямий виклик домінуванню Лондона та Нью-Йорка. Ініціативу підтримали шість найбільших світових банків, зокрема DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB.
Ключовий елемент стратегії — створення позабіржової (OTC) клірингової системи для фізичного золота, що зберігається на острові. Запуск системи заплановано на кінець 2026 року, а міжбанківські торги розпочнуться з 2027 року. Паралельно з цим, з жовтня поточного року, Грошове управління Сінгапуру (MAS) почне надавати послуги зі зберігання золота для іноземних центральних банків та суверенних фондів. Це дозволить глобальним резервам розміщуватися безпосередньо в Сінгапурі.
Азійський парадокс: 70% попиту, але ціни диктує Захід
Статистика невблаганна: на Азію припадає близько 70% світового річного попиту на золото. Однак досі ключові цінові орієнтири формувалися в Лондоні та Нью-Йорку. Це створює системну проблему: в азійські торгові години ліквідність падає, а великі угоди проводити значно складніше. Сінгапур має намір усунути цей дисбаланс, ставши сполучною ланкою між локальним попитом та глобальною ліквідністю в денні години.
У рамках податкових стимулів скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали. Тепер фонди та сімейні офіси зможуть вільно нарощувати частку золота в портфелях, не побоюючись фіскальних наслідків.
Гонка з Гонконгом: хто стане головним хабом?
Сінгапур вступає в пряму конкуренцію з Гонконгом, який планує запустити власну систему клірингу золота вже в липні цього року. У Гонконгу є перевага в швидкості, але Сінгапур робить ставку на масштаб та інституційну підтримку. Шість найбільших міжнародних банків, які вже підтвердили участь у сінгапурській системі, — це серйозна заявка на комерційний успіх.
Примітно, що один з учасників, DBS, готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів, тоді як його конкурент OCBC вже активно торгує та зберігає дорогоцінні метали для інституціоналів. Це свідчить про те, що Сінгапур не просто створює інфраструктуру, а формує повноцінну екосистему.
Коментар аналітика: З точки зору довгострокової перспективи, Сінгапур володіє унікальним набором переваг — політична стабільність, розвинена фінансова інфраструктура та підтримка регулятора. Якщо система запрацює на повну силу, це може фундаментально змінити структуру світового ринку золота, змістивши центр ціноутворення в Азію. За цим варто уважно стежити.