Сінгапур кидає виклик Лондону та Гонконгу: нова золота клірингова система за підтримки шести гігантів
Сінгапур запускає амбітну програму, щоб стати головним центром торгівлі золотом в Азії. Шість найбільших світових банків — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB — уже приєдналися до створення нової клірингової системи для фізичного золота, яке зберігатиметься на острові. Таким чином, Сінгапур вступає в пряму конкуренцію не лише з Лондоном, але й з Гонконгом, де власний кліринг дорогоцінного металу запланований на липень цього року.
У понеділок, 15 червня, заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі та Монетарного управління Сінгапуру. Місто-держава розраховує зайняти провідні позиції в регіоні: на Азію припадає 70% світового попиту на золото, однак ключові ціни, як і раніше, формуються в Лондоні та Нью-Йорку. Це системна проблема, яку Сінгапур має намір вирішити.
Як Сінгапур виходить у лідери з золота
Сінгапурська біржа відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, що зберігається в Сінгапурі, вже до кінця 2026 року. Запуск міжбанківської торгівлі очікується з 2027 року. Шість банків-учасників забезпечать ліквідність та технологічну базу.
Монетарне управління Сінгапуру з жовтня надасть послуги зберігання золота для закордонних центральних банків, щоб іноземні фінансові структури та суверенні фонди могли тримати свої резерви в Сінгапурі. У рамках податкових пільг скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали. Тепер фонди та сімейні офіси зможуть більш вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Чого не вистачає азійському ринку золота
Близько 70% річного світового попиту на золото забезпечують азійські покупці, але розвиненої інфраструктури під такі обсяги на континенті досі немає. Ган Кім Єн назвав системною проблемою те, що головні цінові орієнтири задають Лондон та Нью-Йорк. Для Азії це особливо чутливо: у місцеві торгові години ліквідність падає, і великі угоди провести складніше.
За даними World Gold Council, позабіржові (OTC) угоди краще підходять для великих інституційних операцій, ніж біржові: вони дають учасникам більше свободи щодо часу та умов торгівлі. Сінгапур не прагне повністю витіснити діючі ринки, а хоче перетворити країну на сполучний вузол для азійського регіону, який зводить місцевий попит зі світовою ліквідністю в денні години.
Гонка за лідерство в Азійському золотовалютному хабі
У Сінгапуру є активний конкурент. Гонконг має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торгівлю ф'ючерсами на метал. Заради цього місто заручилося підтримкою кількох банків і налагодило зв'язки з центробанками.
Золото помітно подорожчало за цей рік — це привернуло увагу інституційних інвесторів та загострило суперництво двох хабів. Один з учасників сінгапурської системи, DBS, зараз готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів. Його конкурент OCBC уже купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Який з хабів збере більший обсяг клірингу, Гонконг чи Сінгапур, залежить не лише від швидкості запуску. Але вже зараз сінгапурську систему готові підтримати шість найбільших міжнародних банків, а це серйозна заявка на комерційний успіх.
Експертний коментар Cryptalist: Перетік торгівлі золотом в Азію — неминучий тренд, враховуючи, де зосереджений основний попит. Однак успіх Сінгапуру залежатиме не лише від інфраструктури, але й від здатності запропонувати конкурентні умови порівняно з Гонконгом, який уже має розвинену фінансову екосистему. У короткостроковій перспективі виграє той, хто швидше забезпечить ліквідність та довіру інституціоналів.