Сінгапур кидає виклик Лондону: азійський гігант прагне контролювати 70% світового попиту на золото
Сінгапур запускає амбітну програму з перетворення на головний центр торгівлі золотом в Азії. Шість найбільших світових банків — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB — уже приєдналися до створення нової клірингової системи для фізичного золота, яке зберігатиметься на острові. Це прямий виклик не лише Гонконгу, а й традиційним західним хабам — Лондону та Нью-Йорку.
Заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі та Монетарного управління Сінгапуру. Ключова мета — зайняти лідируючі позиції в регіоні, адже на Азію припадає 70% світового попиту на золото. Однак парадокс у тому, що ключові ціни на дорогоцінний метал досі формуються в Лондоні та Нью-Йорку, що створює незручності для азійських трейдерів.
Як Сінгапур виходить у лідери по золоту
Сінгапурська біржа відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, що зберігається в Сінгапурі, уже до кінця 2026 року. Запуск міжбанківської торгівлі очікується з 2027 року. Паралельно Монетарне управління Сінгапуру з жовтня надасть послуги зберігання золота для зарубіжних центральних банків, що дозволить іноземним фінансовим установам та суверенним фондам тримати свої резерви на острові. Крім того, у рамках податкових пільг скасовується обмеження у 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали — тепер фонди та сімейні офіси зможуть більш вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Чого не вистачає азійському ринку золота
Близько 70% річного світового попиту на золото забезпечують азійські покупці, але розвиненої інфраструктури під такі обсяги на континенті досі немає. Ган Кім Єн назвав системною проблемою те, що головні цінові орієнтири задають Лондон та Нью-Йорк. Для Азії це особливо чутливо: у місцеві торгові години ліквідність падає, і великі угоди проводити важче. Влада Сінгапуру не прагне повністю витіснити діючі ринки, а хоче перетворити країну на сполучний вузол для азійського регіону, який зводить місцевий попит зі світовою ліквідністю в денні години.
Гонка за лідерство в Азійському золотовалютному хабі
У Сінгапуру є активний конкурент — Гонконг, який має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торгівлю ф'ючерсами на метал. Обидва хаби борються за право стати головним центром торгівлі в регіоні, і результат цієї гонки залежатиме не лише від швидкості запуску, а й від комерційної привабливості інфраструктури. Зараз сінгапурську систему готові підтримати шість найбільших міжнародних банків — це серйозна заявка на успіх.
Мій погляд: ініціатива Сінгапуру — це не просто спроба перетягнути ковдру на себе, а логічна відповідь на структурний дисбаланс ринку. Поки 70% попиту знаходиться в Азії, а ціни встановлюються в Лондоні, ефективність торгівлі страждає. Якщо Сінгапур зможе запропонувати реальну ліквідність в азійські години, це кардинально змінить ландшафт світового ринку золота.