Сінгапур перекроює карту золотого ринку: Азія кидає виклик Лондону
Сінгапур запускає масштабну програму з перетворення на головний центр торгівлі золотом в Азії. Шість найбільших світових банків уже підтримали ініціативу, приєднавшись до створення нової клірингової системи для фізичного золота, що зберігається на острові. Це прямий виклик не лише Лондону та Нью-Йорку, а й Гонконгу, який планує запустити власний кліринг уже в липні.
У понеділок, 15 червня, заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі та Монетарного управління Сінгапуру. Логіка проста: на Азію припадає 70% світового попиту на золото, але ключові ціни, як і раніше, формуються на Заході. Це системна проблема, яку Сінгапур має намір вирішити.
Нова інфраструктура для азійського золота
Сінгапурська біржа відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, що зберігається в країні, уже до кінця 2026 року. Серед учасників — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Міжбанківська торгівля запрацює з 2027 року. Паралельно Монетарне управління з жовтня надасть послуги зберігання золота для іноземних центральних банків, а також скасує обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали для фондів та сімейних офісів.
Досі в Азії не було власної розвиненої інфраструктури, порівнянної з лондонською. Це створювало дисбаланс: в азійські торгові години ліквідність падає, і великі угоди проводити складніше. Нова система покликана стати сполучною ланкою, зводячи місцевий попит зі світовою ліквідністю в денні години.
Гонконг не дрімає
У Сінгапура є активний конкурент. Гонконг має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торги ф'ючерсами на метал. Місто заручилося підтримкою кількох банків і налагодило зв'язки з центробанками.
Примітно, що один із учасників сінгапурської системи, DBS, готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів. Його конкурент OCBC уже купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Мій аналіз: Результат гонки між Сінгапуром і Гонконгом залежатиме не лише від швидкості запуску. Шість найбільших міжнародних банків, які підтримують сінгапурську систему, — це серйозна заявка на комерційний успіх. Однак Гонконг, з його глибокими зв'язками з материковим Китаєм, також має потужний потенціал. У будь-якому разі, ми спостерігаємо історичний зсув: центр ваги світового ринку золота неухильно зміщується в Азію.