Сінгапур кидає виклик Лондону та Нью-Йорку: азійський гігант готує революцію на ринку золота
На азійському ринку золота назріває тектонічний зсув. Сінгапур запускає масштабну програму, щоб стати головним центром торгівлі дорогоцінним металом у регіоні. Ідею вже підтримали шість найбільших світових банків, які приєдналися до створення нової клірингової системи для фізичного золота, що зберігається на острові. Таким чином Сінгапур вступає в пряму конкуренцію з Гонконгом, де власний кліринг дорогоцінних металів запланований на липень.
Сінгапурський прорив: інфраструктура нового покоління
Заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі та Монетарного управління Сінгапуру. Місто-держава націлене на лідерство, і це не просто амбіції. На Азію припадає 70% світового попиту на золото, однак ключові ціни, як і раніше, формуються в Лондоні та Нью-Йорку. Цей дисбаланс — системна проблема, яку Сінгапур має намір усунути.
Сінгапурська біржа відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, що зберігається в Сінгапурі, вже до кінця 2026 року. Серед учасників — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Запуск міжбанківської торгівлі очікується з 2027 року. Це означає, що ліквідність та інфраструктура, раніше доступні лише західним хабам, тепер з'являться в самому серці Азії.
Податкові пільги та підтримка центральних банків
Монетарне управління Сінгапуру з жовтня надасть послуги зберігання золота для іноземних центральних банків. Це дозволить суверенним фондам та зарубіжним фінустановам тримати свої резерви на острові. У рамках податкових пільг скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали. Тепер фонди та сімейні офіси зможуть більш вільно нарощувати частку золота в портфелях.
Гонконг не дрімає: битва хабів
У Сінгапуру є активний конкурент. Гонконг має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торгівлю ф'ючерсами на метал. Для цього місто заручилося підтримкою кількох банків та налагодило зв'язки з центральними банками.
Однак у Сінгапуру є вагома перевага — підтримка шести найбільших міжнародних банків, що є серйозною заявкою на комерційний успіх. Крім того, DBS готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів, а OCBC вже купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів.
Мій аналіз
Сінгапур демонструє стратегічне бачення, яке виходить за рамки простого створення торговельного майданчика. Це комплексна спроба переформатувати глобальний ринок золота, змістивши центр ваги в Азію. Успіх цього проекту залежатиме від швидкості впровадження та здатності залучити достатній обсяг ліквідності. Однак якщо Сінгапур зможе стати мостом між азійським попитом та світовою ліквідністю в денні години, Лондону та Нью-Йорку доведеться серйозно переглянути свою роль у цьому секторі.