Сінгапур кидає виклик Лондону та Нью-Йорку: Азія отримує власний золотий кліринг
Сінгапур запускає масштабну програму, спрямовану на перетворення на головний центр торгівлі золотом в Азії. Ідею підтримали шість найбільших світових банків, які приєдналися до створення нової клірингової системи для фізичного золота, що зберігається на острові. Це прямий виклик не лише Гонконгу, але й усталеній інфраструктурі Лондона та Нью-Йорка.
Азія платить, але не керує
Ключовий фактор, що підштовхує Сінгапур до дії — колосальний дисбаланс. На Азію припадає близько 70% світового попиту на золото, однак ціноутворення та основні потоки ліквідності досі замикаються на Лондоні та Нью-Йорку. Це створює системну проблему: в азійські торгові години ліквідність падає, а проведення великих інституційних угод стає ускладненим.
15 червня заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет ініціатив Сінгапурської біржі (SGX) та Грошово-кредитного управління Сінгапуру (MAS). До кінця 2026 року SGX відкриє позабіржову (OTC) систему клірингу для фізичного золота, що зберігається в Сінгапурі. Серед учасників — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC та UOB. Запуск міжбанківської торгівлі очікується з 2027 року.
Інфраструктура та податкові стимули
Паралельно MAS з жовтня надасть послуги зберігання золота для іноземних центральних банків, суверенних фондів та міжнародних фінансових організацій. Це дозволить їм тримати резерви безпосередньо в Сінгапурі. Крім того, в рамках податкових пільг скасовується обмеження в 5% на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали для фондів та сімейних офісів. Тепер вони зможуть значно нарощувати частку золота в портфелях без адміністративних бар'єрів.
Гонка двох хабів
У Сінгапура є активний конкурент. Гонконг має намір уже в липні запустити власну систему клірингу золота та відновити торгівлю ф'ючерсами на метал. Однак сінгапурська система вже заручилася підтримкою шести глобальних банків, що є серйозною заявкою на комерційний успіх.
Примітно, що один з учасників, DBS, готує випуск токенізованого фізичного золота для роздрібних клієнтів, а OCBC вже активно купує, продає та зберігає дорогоцінний метал для інституційних інвесторів у Сінгапурі.
Аналітика Cryptalist: Результат гонки між Сінгапуром та Гонконгом визначить не швидкість запуску, а здатність залучити реальні потоки капіталу. Сінгапур робить ставку на інституційну інфраструктуру та підтримку центробанків — це фундаментально більш надійний шлях, ніж ставка на роздрібні та спекулятивні обсяги. Якщо MAS вдасться закріпити за собою статус регіонального золотого хабу, це змінить глобальну карту ліквідності дорогоцінних металів на десятиліття.