Азія перехоплює ініціативу: Сінгапур запускає золотий кліринг за підтримки шести гігантів
Сінгапур офіційно вступає в боротьбу за статус головного золотого хабу Азії. Місто-держава анонсувало масштабну програму зі створення власної клірингової системи для фізичного золота, кинувши прямий виклик не лише Гонконгу, а й традиційним центрам ціноутворення — Лондону та Нью-Йорку. Ініціативу вже підтримали шість найбільших світових банків, включаючи DBS, JPMorgan та Deutsche Bank.
Заступник прем'єр-міністра Ган Кім Єн представив пакет заходів, розроблених Сінгапурською біржею (SGX) та Грошово-кредитним управлінням Сінгапуру (MAS). Ключовий елемент — запуск позабіржової (OTC) системи клірингу для золота, що зберігається безпосередньо в Сінгапурі. Очікується, що система запрацює до кінця 2026 року, а повноцінна міжбанківська торгівля стартує з 2027 року.
Логіка цього кроку очевидна: на Азію припадає близько 70% світового попиту на золото, однак ключові цінові орієнтири досі задаються на західних майданчиках. Це створює системну проблему — в азійські торгові години ліквідність падає, а проведення великих угод стає ускладненим. Сінгапур має намір стати сполучною ланкою, яка об'єднає величезний регіональний попит із глобальною ліквідністю.
Податкові стимули та інфраструктура
Окрім клірингу, влада вводить потужні стимули для залучення капіталу. З жовтня MAS почне надавати послуги зберігання золота для іноземних центральних банків та суверенних фондів. Водночас знімається 5%-ве обмеження на інвестиції у фізичні дорогоцінні метали для фондів та сімейних офісів. Це означає, що інституційні інвестори тепер можуть значно нарощувати частку золота у своїх портфелях без колишніх бюрократичних бар'єрів.
Гонконг, прямий конкурент Сінгапуру в регіоні, також не дрімає. Він планує запустити власну систему клірингу золота вже в липні цього року та відновити торги ф'ючерсами на метал. Однак у сінгапурського проекту є серйозна перевага — підтримка шести системно значущих міжнародних банків, що є потужною комерційною заявкою.
Коментар аналітика: Зростання цін на золото цього року лише підігріло конкуренцію між азійськими хабами. Однак, на мою думку, Сінгапур робить більш фундаментальну ставку — не просто на торгівлю, а на створення повноцінної екосистеми зберігання, клірингу та податкових пільг. Якщо проект буде реалізовано вчасно, це може назавжди змінити карту світового ринку дорогоцінних металів, змістивши центр ваги на Схід. Токенізація фізичного золота від DBS — лише верхівка айсберга майбутніх змін.