Російські інвестори на «СПБ біржі» з 17 листопада отримують можливість торгувати контрактами на акції Apple, Enphase Energy та SolarEdge, не купуючи самі папери. Інструмент відкриває рублевий доступ до руху цін американських компаній, однак при помилковому прогнозі позиція може принести збиток.
Угоди з новими інструментами проходитимуть без біржової комісії, але за перенесення позиції на наступний день доведеться платити. Інвесторам, які ставлять на падіння, необхідно враховувати й дивіденди: з них спишуть всю виплату, тоді як за ставками на зростання нарахують лише 70%.
Як працюватимуть неоактиви на Apple
Неоактиви отримають тікери AAPLperp (Apple), ENPHperp (Enphase Energy) і SEDGperp (SolarEdge). Apple представляє споживчу електроніку та цифрові сервіси, а Enphase Energy і SolarEdge — сонячну енергетику.
Такі контракти дозволяють заробляти на зміні вартості іноземних акцій без їх купівлі, і інвестор не стає власником паперів. Кожен контракт відповідає одній акції компанії. Ціна вказується в доларах США, а розрахунки проходять у рублях, тому на підсумковий результат може впливати й курс долара.
Дивіденди за неоактивами враховуються несиметрично: власникам довгих позицій (ставка на зростання) нараховують 70% оголошеної виплати, а з держателів коротких (ставка на падіння) спишуть 100%. Решту 30% утримуються для сплати податків у США.
Біржа не бере комісію за операції, але стягує плату за перенесення відкритої позиції на наступний календарний день, тому довге утримання коштує дорожче, ніж угоди всередині дня. Як забезпечення інвестори можуть використовувати рублі або цінні папери. Торги йдуть щодня: у будні з 07:00 до 00:00 МСК, у вихідні та свята — з 10:00 до 00:00 МСК.
Лінійка зростає вслід за попитом
Це вже друге розширення лінійки в листопаді: 3 листопада біржа оголосила про запуск неоактивів на акції NVIDIA, Alphabet, Oracle, McDonald’s і ще шести компаній. Кількість таких контрактів на глобальні папери та індекси криптовалют тоді досягла 75, причому вісім із десяти новинок припали на технологічний сектор, до якого належить і Apple.
Розширення збіглося зі сплеском попиту: 5 листопада денний обсяг торгів неоактивами оновив рекорд і становив 78,4 млрд руб., що на 31,3% вище за максимум 23 жовтня. Контракти на BTC, ETH, AMD, Circle і NVIDIA опинилися серед 15 найбільш торгованих, тобто попит зосереджений переважно на криптовалютах і технологічних компаніях.
У швидкого зростання є зворотний бік: у жовтні загальний оборот біржі збільшився на 3,7%, до 970,39 млрд руб., але весь приріст забезпечили саме неоактиви. Торгівля класичними цінними паперами за місяць скоротилася на 5,9%, і при зниженні інтересу до криптовалют майданчик може втратити більшу частину обороту.
Аналіз Cryptalist: Запуск неоактивів на Apple закріплює тренд на токенізацію доступу до традиційних активів і розширює інструментарій рублевих інвесторів без прямого виходу на зарубіжні ринки. Однак концентрація обороту в синтетичних контрактах і асиметрія дивідендних розрахунків підвищують ризики для роздрібних учасників. Стійкість моделі «СПБ біржі» залежатиме від здатності диверсифікувати попит за межі криптовалют і технологічного сектора.