Криптовалютний ринок пережив одне з наймасштабніших примусових закриттів позицій за останні тижні. За 24 години станом на 13:00 МСК 15 листопада біржі примусово закрили позиції 312 754 трейдерів на загальну суму $2,02 млрд. Основний удар припав на биків: трейдери, які відкривали довгі позиції з кредитним плечем, втратили найбільше — на їхню частку припало 83,6% усіх ліквідацій.
Тригером послужив обвал курсу біткоїна нижче позначки $62 000, а також падіння Ethereum до $1710. Інвестори, які торгують без кредитного плеча, ризикують побачити ще нижчі ціни, але при цьому отримують можливість придбати BTC і ETH дешевше. Для початківців-трейдерів це наочний урок: торгівля з плечем здатна обнулити депозит за кілька годин, навіть якщо ціна згодом відскочить.
Які ринки постраждали найбільше
Ліквідації лонгів досягли $1,69 млрд, тоді як шорти — ставки на падіння — принесли лише $329,71 млн втрат. Основний удар припав на суботу: із загальної суми близько $1,38 млрд було ліквідовано з 13:00 МСК 14 листопада до години ночі 15 листопада.
Трейдери BTC втратили позиції на $799,12 млн, з них 75,9% припало на лонги. Ліквідації за ETH склали $486,97 млн при частці лонгів 82,8%. Найбільша позиція за добу була закрита на Binance — лонг за ETH на $16,17 млн за ціною $1792,88.
Помітних втрат зазнали й власники SOL, HYPE, XRP і ZEC: $89,29 млн, $87,14 млн, $47,53 млн і $41,97 млн відповідно. Майже всі закриті позиції за токеном біржі Hyperliquid HYPE (97,6%) виявилися довгими. Розпродаж зачепив не лише криптовалюти: біржі ліквідували позиції в контрактах на золото (XAU) на $31,54 млн.
До середини дня неділі ситуація змінилася: власники коротких позицій втратили $248,49 млн за останні 12 годин, а з 12 до 13 за МСК їхня частка зросла майже до 90%, коли ціни BTC і ETH пішли вгору. Частка Binance у добових ліквідаціях досягла 37,9% — більше, ніж у будь-якої іншої біржі.
Нічний обвал і ранковий відскок
Курс BTC за добу знизився приблизно на 2,7%, з $67 300 до $65 500. Однак падіння всередині зазначеного часового відрізка було куди глибшим. Масові продажі почалися близько 16:00 у суботу, і до 18:00 ціна опустилася до $65 000. Увечері котирування відскочили до $66 000, але після півночі зниження продовжилося: вночі біткоїн втратив позначку $64 000, а близько 04:30 оновив мінімум біля $62 000. Потім покупці повернулися: до 06:00 ціна піднялася до $65 200, а близько 12:00 сягала $66 000.
Ефір подешевшав сильніше — приблизно на 4,4%, з $1910 до $1826. Різке зниження почалося близько 17:00, коли ціна за годину втратила близько $40, а одразу після півночі ETH опустився нижче $1800. Вечір суботи та перші години неділі принесли основну частину ліквідацій. Денний мінімум біля $1710 котирування показали близько 04:30, після чого курс ETH відіграв понад $100 і до полудня піднімався до $1840.
Чому ринок виявився вразливим
Нервозність наростає з 29 жовтня, коли через побоювання злому Binance за годину ліквідували позицій на $627,7 млн, а BTC опустився нижче $79 000. Атака на найбільшу біржу підірвала довіру інвесторів, і через два з половиною тижні Binance знову лідирує за обсягом ліквідацій.
Примусові закриття знову зросли тиждень тому, 8 листопада: трейдери втратили позиції на $855,69 млн за добу, а BTC опускався до $73 708 — мінімуму з серпня. Відтік близько $1,28 млрд з американських спотових біткоїн-ETF за тиждень означав, що продавали не лише трейдери з плечем, а й великі інвестори.
Дані щодо інфляції в США 10 листопада виявилися гіршими за очікування: споживчі ціни в жовтні зросли на 0,4% при прогнозі 0,23%, а ліквідації за п'ять хвилин після публікації досягли приблизно $200 млн. Інвестори оцінювали ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні в 84%, а при дорогих кредитах торгівля з плечем обходиться дорожче і тиск на BTC і золото може посилитися.
Аналіз Cryptalist: Структура ліквідацій — переважне домінування лонгів при подальшому різкому зростанні частки шортів — вказує на класичну каскадну de leveraged-корекцію, а не на зміну макротренду. Стійкість Binance як лідера за обсягом примусових закриттів при збереженні відтоку зі спотових ETF сигналізує про крихкість відновлення: ринку знадобиться стабілізація інфляційних очікувань і приплив інституційного капіталу, щоб повернути довіру до рівнів вище $65 000.