Обсяг стейблкоїнів стандарту ERC-20 на Binance скоротився до $31,4 млрд — мінімального рівня з грудня 2024 року. Відтік «сухого пороху» з найбільшої біржі знижує потенціал покупців утримати ціну біткоїна від подальшого падіння.
Скорочення резервів збіглося з корекцією ринку: 13 листопада ціна біткоїна вперше з серпня опустилася нижче $70 000. Стейблкоїни на біржових рахунках традиційно слугують запасом для майбутніх угод — і чим він менший, тим слабший попит, здатний зупинити розпродаж.
Резерв повернувся до рівня кінця 2024 року
Станом на 12 листопада обсяг стейблкоїнів ERC-20 на Binance знизився до $31,4 млрд — це на $910 млн, або 2,82%, менше рівня 16 грудня 2024 року ($32,31 млрд).
Майже весь резерв припадає на USDT: біржа зберігала в ньому $29,5 млрд і лише $1,92 млрд в USDC за даними на 13 листопада. Це помітно менше піку 2024 року в $2,5 млрд. Для трейдерів це означає, що ліквідність найбільшої біржі переважно залежить від одного стейблкоїна.
Лідерство при цьому залишилося за Binance. Усі інші централізовані біржі мають $18,4 млрд у стейблкоїнах ERC-20, а загальний обсяг наближається до $49,8 млрд. Частка найбільшої торгової платформи становить 63,1%: вона зберігає приблизно на $13 млрд більше, ніж усі конкуренти разом.
Ключовий висновок: резерв Binance відкотився до значень кінця 2024 року, ліквідність біржі досі спирається на USDT, а продавці знову тиснуть на ціну BTC. Якщо зниження продовжиться, у трейдерів на біржі опиниться менше стейблкоїнів, які можна одразу витратити на купівлю монет.
Позаплановий звіт про резерви після злому
Біржа опублікувала новий звіт про резерви зі зрізом даних на 12 листопада. З документів видно, чи вистачає платформі активів на всі кошти клієнтів. Компанія зазвичай оновлює дані раз на місяць, але цю перевірку провела додатково — після злому 29 жовтня, що зачепив близько $6,34 млрд у криптовалютах. Представники Binance заявили, що викрадені активи повністю відновлено.
Запаси клієнтів у BTC з 4 листопада зросли на 0,35%, або на 2388 монет, — приблизно до 687 900 BTC. Баланси в ETH збільшилися на 1,04%, до 3,48 млн ETH, а в BNB — на 1,03%, до 42,95 млн токенів. Лише резерви USDT зменшилися: на 3,68%, або на 928 млн, до 24,3 млрд USDT.
Експерт Асилбек Айтматов назвав втрачений час головним прихованим наслідком злому для клієнтів: біржа компенсувала збитки, але виведення коштів було закрито близько 48 годин. Він також нагадав, що оновлені дані про резерви поки залишаються самозвітом біржі, а ринку варто дочекатися незалежної перевірки, яку Binance лише обіцяє. Частина користувачів соцмереж засумнівалася в північнокорейському сліді атаки й припустила, що інсайдери зламали біржу, хоча ФБР і сама Binance наполягають на причетності КНДР. Такі суперечки підривають довіру до платформи, тому для клієнтів особливо важлива прозорість резервів.
Останні три місяці стали для Binance рекордними з 2021 року за обсягом ліквідацій — примусового закриття позицій із позиковими коштами. Масове закриття таких позицій у фазах зростання нерідко припадало на завершення корекції, однак відтік стейблкоїнів з біржі може загальмувати відновлення ціни.
Аналіз Cryptalist: Скорочення стейблкоїнових резервів на 2,82% за домінування USDT (94% обсягу) формує асиметричний ризик: купівельна спроможність біржі тане швидше, ніж приплив свіжого капіталу. У поєднанні з рекордними ліквідаціями та питаннями до прозорості після злому це створює умови для підвищеної волатильності BTC поблизу рівня $70 000. Стійке відновлення малоймовірне без повернення стейблкоїнів на біржові рахунки.