Управління з боротьби з фінансовими злочинами Індії (Enforcement Directorate, ED) 4–5 листопада провело серію обшуків в офісах структур, пов'язаних із найбільшими місцевими криптобіржами CoinDCX та Delta Exchange India. Регулятор підозрює майданчики в організації незаконного виведення капіталу за межі країни.
Суть претензій регулятора
За версією ED, транзакції проводилися з використанням стейблкоїнів і були спрямовані на фінансування торгівлі деривативами та токенізованими акціями. Обсяг підозрілих операцій оцінюється в десятки мільярдів рупій — сума, яка виводить розслідування в розряд наймасштабніших справ проти криптоіндустрії в Індії за останні роки.
Особливу увагу регулятора привернули інструменти, що дозволяють індійським трейдерам отримувати доступ до зарубіжних ринків деривативів і токенізованих акцій в обхід чинних валютних обмежень. Стейблкоїни в цій схемі виконують роль транзитної ланки, що мінімізує видимість руху коштів для контролюючих органів.
Позиція бірж
Обидва майданчики — CoinDCX і Delta Exchange India — категорично заперечують порушення і заявляють про готовність співпрацювати зі слідством. Тим не менш сам факт обшуків сигналізує про перехід індійського регулятора від декларативного нагляду до активних примусових дій щодо криптоплатформ.
Ситуація розвивається на тлі посилення фіскального режиму для цифрових активів в Індії: з 2022 року діє податок на транзакції (TDS) у розмірі 1% і 30-відсоткове оподаткування прибутку, що вже змусило значну частину трейдерів мігрувати на зарубіжні майданчики. Нинішнє розслідування може прискорити цей відтік і посилити тиск на локальний ринок.
Аналіз Cryptalist: Кейс демонструє формування стійкого тренду — регулятори Південної Азії переходять до точкового переслідування інфраструктурних гравців, а не лише роздрібних трейдерів. Для CoinDCX і Delta Exchange India репутаційні та операційні ризики можуть виявитися суттєвішими за прямі фінансові санкції, тоді як для ринку загалом це сигнал про зростання вартості комплаєнсу і ймовірний перетік ліквідності до юрисдикцій із більш передбачуваним регулюванням.