Несподівано гарячий звіт щодо індексу споживчих цін (CPI) у США стер близько $200 млн у вигляді левериджних криптоставок лише за п'ять хвилин у вівторок. Споживчі ціни в жовтні зросли на 0,4% проти очікуваних Уолл-стріт 0,23%, і під удар потрапили як біткоїн (BTC), так і золото.

Ще до публікації даних трейдери закладали 84%-ну ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні. Базова інфляція, що виключає продукти харчування та енергію, третій місяць поспіль утрималася на рівні 0,3%, що ставить власників облігацій, акцій, золота та біткоїна перед лицем зростання вартості запозичень.

Реакція біткоїна та золота на звіт CPI

Протягом п'яти хвилин після публікації о 8:30 ранку за східним часом біткоїн на Binance коливався між $74 770 і $73 525. До закриття цього вікна він торгувався близько $73 709, втративши 0,9%, а до 8:36 ранку — у районі $73 918.

Ліквідації вдарили по довгих позиціях — ставках на зростання цін, зроблених на позичені кошти. Близько $200 млн з них були примусово закриті біржами протягом п'яти хвилин після релізу в міру накопичення збитків.

Спотове золото за той самий період впало на 0,6% до приблизно $4 048 за унцію, торкнувшись $4 040. Зв'язок тут іде через ФРС: регулятор підвищує ставки для охолодження цін, а вищі ставки збільшують дохідність готівки та казначейських облігацій, що конкурують із безвідсотковими активами — золотом і біткоїном.

Спотові біткоїн-ETF також втратили $1,28 млрд на тлі зростання ймовірності грудневого підвищення ставки. У жовтні ФРС утримувала базову ставку в діапазоні 3,75%–4%.

Де ціни зростали найшвидше в жовтні?

Продукти харчування подорожчали на 0,5% після нульової динаміки у вересні: бакалія — на 0,4%, ресторанні страви — на 0,5%. Енергоносії додали 0,7%, бензин — 1,0% з урахуванням сезонного коригування, опинившись на 37,4% вище рівня роком раніше. Витрати на житло, найбільша стаття індексу, зросли на 0,3% проти 0,4% у вересні.

Чому річний рівень інфляції не публікується?

Бюро трудової статистики не опублікувало річний показник інфляції: ціни за жовтень 2025 року не збиралися під час призупинення роботи уряду, тому бази для порівняння немає. Місячні дані несуть усе навантаження звіту — економісти очікували річних 3,9% за загальним індексом і 2,8% за базовим, але підтвердити їх неможливо.

Що буде далі зі ставками ФРС

Інвесторів в облігації того ж дня чекає другий тест — аукціон 10-річних паперів у рамках розміщення казначейства на $125 млрд, який тепер оцінюється проти гарячішої інфляції. У п'ятницю вийдуть дані щодо цін виробників; економісти оцінюють базовий PCE — улюблений індикатор ФРС — у 0,23% за жовтень. Без річного показника серія базових значень на рівні 0,3% залишається головним індикатором інфляційного тренду перед грудневим рішенням регулятора.

Аналіз Cryptalist: Реакція ринку підкреслює високу чутливість криптоактивів до макроекономічних даних в умовах підвищеного левериджу — п'ятихвилинний каскад ліквідацій на $200 млн демонструє крихкість поточної структури позицій. Стійка базова інфляція на рівні 0,3% підсилює аргументи на користь посилення політики ФРС, що зберігає тиск на ризикові активи. До грудневого засідання ключовими тригерами волатильності залишаться дані щодо PCE та динаміка ймовірностей підвищення ставки.