Банк Росії розглядає принципово новий сценарій еволюції цифрового рубля — нарахування відсотків на залишки коштів на рахунках у новій формі національної валюти. Для громадян це означає можливість отримувати дохід від грошей, які сьогодні виконують виключно платіжну функцію. Водночас регулятор опрацьовує механізм, за якого кешбек почнуть виплачувати напряму продавці та виробники, а банки зіткнуться з конкуренцією за клієнта.
Заступниця голови Банку Росії Зульфія Кахруманова озвучила ці плани 10 листопада на засіданні Ради Федерації. Конкретних рішень поки немає: питання перебуває на стадії опрацювання, і регулятор вийде з ініціативою лише за умови отримання достатньої підтримки.
Як ЦБ може зробити цифровий рубль вигіднішим
Відповідаючи на запитання сенаторів, Кахруманова нагадала, що спочатку в цифровому рублі вбачали виключно платіжний інструмент. Однак тепер регулятор уважно вивчає досвід Китаю, де з 1 січня 2026 року вже нараховують відсотки на залишки в цифрових юанях.
«Ми стежимо за світовими тенденціями і буквально нещодавно подумали про те, що, можливо, має сенс якраз про нарахування відсотків на рахунки подумати», — пояснила заступниця голови ЦБ.
Якщо відсотки буде запроваджено, цифрові рублі зможуть не лише обслуговувати розрахунки, а й приносити власникам дохід. Кахруманова також зазначила, що громадяни звертаються до цифрового рубля переважно з цікавості, а користуватися ним поки невигідно. Кешбек сьогодні звично пов'язують із банками, але нова форма грошей здатна змінити цю схему.
Регулятор розраховує, що бонуси надходитимуть напряму від продавців: «Ми дуже сподіваємося, що цифровий рубль трохи змістить конфігурацію, з'являться кешбеки безпосередньо від виробників, торговельних організацій, яким буде вкрай вигідно пропонувати такий інструмент людям». За її оцінкою, на наступному етапі цифровий рубль стане корисним і для людей.
Кахруманова навела статистику: 38 банків уже підключилися до платформи, 21 із них входить до числа найбільших на платіжному ринку. Кількість фізичних осіб, які відкрили там рахунки, сягнула 295 000, а юридичних осіб та індивідуальних підприємців — близько 15 000.
Як розвивається платформа цифрового рубля
Підключення до платформи для невеликих банків коштує чималих грошей. У ЦБ 27 жовтня оцінили такі витрати в 25–31 млн рублів, хоча самі банки називали цифри до 100 млн і пояснювали розрив неправильним трактуванням вимог регулятора.
Власник цифрових рублів при цьому не прив'язаний до конкретного банку. Директорка департаменту національної платіжної системи Банку Росії Алла Бакіна 28 жовтня порівняла такий рахунок із кімнатою, до якої ведуть кілька дверей: увійти можна через застосунок будь-якого банку, але ключі є лише у господаря, а за збереження коштів відповідає сам регулятор.
Депутати, як і ЦБ, не поспішають із новими правилами. Комітет Держдуми з бюджету і податків 27 жовтня запропонував дозволити уряду операції з резервним фондом у цифрових рублях лише на 2027 рік, оскільки практику застосування нової форми грошей ще належить оцінити.
Аналіз Cryptalist: Перехід до процентних CBDC — це фундаментальний зсув в економіці цифрових валют: гроші з суто платіжного інструмента перетворюються на засіб заощадження, що здатне перерозподілити депозитну конкуренцію між банками та центральним банком. Обережність російського регулятора та прив'язка до китайського досвіду вказують на поетапну модель впровадження, де ключовим ризиком залишається відтік ліквідності з традиційного банківського сектора. Для ринку це сигнал про довгострокову інституціоналізацію CBDC, але реальний ефект проявиться не раніше 2027 року.