Жовтневий звіт щодо ринку праці США підніс ринкам неприємний сюрприз: замість очікуваних 59 000–65 000 нових робочих місць економіка створила 165 000 — майже втричі більше за консенсус-прогноз. Реакція не забарилася: золото та біткоїн просіли, а долар зміцнився, оскільки трейдери переглянули ймовірність підвищення ставки ФРС на грудневому засіданні.

Рівень безробіття знизився до 4,1% проти прогнозу 4,2%. Дані за попередні місяці також були переглянуті в бік підвищення: за серпень і вересень додатково з'явилося 84 000 робочих місць, а середній приріст зайнятості за три місяці сягнув приблизно 137 000. Зарплати зростали швидше за очікування — середня погодинна оплата праці збільшилася на 0,4% за місяць і на 3,1% за рік проти прогнозів 0,3% і 2,9% відповідно.

Як відреагували золото, біткоїн і долар

Найбільше постраждало золото: у перші хвилини після публікації звіту о 8:30 ранку за східним часом курс упав до $4 032 за унцію, хоча незадовго до цього тримався на рівні $4 062. Пізніше ціна повернулася до $4 050, однак загальна картина залишається слабкою — метал уже втратив близько 31% від пікової вартості.

Біткоїн продемонстрував різкі коливання: спочатку зростання вище $76 100, потім зниження до $75 600, після чого курс стабілізувався близько $75 780 на Binance — приблизно на 0,2% нижче за рівень до публікації даних.

Американський доларовий індекс (DXY), що відображає курс долара до шести основних валют, підскочив до 102,22, а потім закріпився близько 102,14, тоді як до звіту перебував на рівні 102,07. Фондовий ринок відкрився о 9:30 ранку без додаткового потрясіння: Nasdaq Composite раніше обвалився на 5,52%, перейшовши в зону корекції, а S&P 500 закрився на позначці 7 353,73.

Чому сильна зайнятість тисне на золото та біткоїн

Зростання зайнятості дає Федеральній резервній системі привід підвищити ставку, що зазвичай зміцнює долар і тисне на інструменти без дохідності — золото та біткоїн. Згідно з даними CME FedWatch, до звіту трейдери оцінювали ймовірність підвищення ставки на засіданні 8–9 грудня в 67%, після виходу даних оцінка зросла до 76,8%.

ФРС вперше за три роки підвищила ставку у вересні, а потім залишила діапазон 3,75–4,00% без змін 28 жовтня. Після слабких даних за вересень (зростання на 29 000) ймовірність підвищення ставки до грудня все одно зросла — з 42% до 73% за місяць.

Частина експертів вважає планку для підвищення ставки вищою: для потужного розпродажу облігацій, за оцінками MUFG, необхідний приріст робочих місць приблизно на 200 000 і зниження рівня безробіття. Жовтневий приріст у 165 000 виявився нижчим за цю позначку.

Чого чекати власникам золота та біткоїна до 9 грудня

На грудневому засіданні ФРС представить оновлені прогнози щодо ставок. Вони покажуть, чи очікують посадовці ще одного підвищення або налаштовані на тривалий цикл посилення. Такий сценарій визначатиме вартість запозичень для американців і курс долара, до якого прив'язані золото та біткоїн.

Аналіз Cryptalist: Ринок фактично переоцінив траєкторію ставки ФРС у реальному часі: стрибок ймовірності грудневого підвищення до 76,8% відображає домінування макроекономічних даних над наративами risk-on. Поки дохідність долара зростає, золото та біткоїн залишаються заручниками монетарної політики, і стійкість останнього близько $75 800 скоріше свідчить про крихку рівновагу, ніж про сформоване дно. Ключовим тригером для обох активів стане грудневе засідання та оновлений dot plot.