СПБ Біржа продовжує трансформуватися у спеціалізований майданчик для похідних інструментів. У жовтні сукупний обсяг торгів зріс на 3,7% — до 970,39 млрд рублів, і весь приріст забезпечили неоактиви: ф'ючерси на криптовалюти та зарубіжні акції.
Для самого майданчика така динаміка означає зростання комісійних доходів, але водночас підсилює залежність від одного сегмента. Торгівля класичними цінними паперами за місяць скоротилася. Якщо інтерес до криптовалют ослабне, разом із ним може проснути й левова частка обороту біржі.
Неоактиви обігнали цінні папери
Обсяг угод з неоактивами у жовтні становив 800,72 млрд рублів — на 6,1% більше за вересневий рівень. Неоактиви являють собою похідні контракти, що дозволяють заробляти на зміні ціни криптовалют і зарубіжних акцій без купівлі самих активів. На них припало понад 82% усіх торгів, а середньоденний обсяг досяг 25,83 млрд рублів.
Кількість угод при цьому скоротилася на 12,8%, до 5,18 млн. Оборот зріс, а операцій стало менше: середня угода з неоактивами у жовтні становила близько 155 000 рублів.
До топ-15 за кількістю угод увійшли неоактиви на BTC, ETH, Circle, AMD, SOL, Sandisk, Nebius, Moderna, Strategy, XRP, Bloom Energy, Coherent, Lumentum, Tesla та TRX. П'ять місць у списку зайняли криптовалюти, Circle і Strategy безпосередньо пов'язані з крипторинком, а AMD, Sandisk, Nebius, Coherent і Lumentum — з виробництвом чипів та інфраструктурою для штучного інтелекту.
Обсяг торгів цінними паперами знизився на 5,9% до вересня, до 169,67 млрд рублів, і на 0,4% — рік до року. Середньоденний показник становив 5,47 млрд рублів. Кількість угод зросла на 10,2%, до 27,45 млн, тому інвестори торгували частіше, але меншими сумами: в середньому близько 6200 рублів за операцію.
Рекорд, нові контракти та масштаб Мосбіржі
Пік попиту припав на 23 жовтня: денний оборот неоактивів оновив рекорд і становив 59,7 млрд рублів, що на 6,7% вище за попередній максимум від 21 серпня. Лідерами торгів того дня стали контракти на BTC, ETH і SOL, а до першої десятки увійшли AMD і Sandisk, які згодом закріпилися в місячному топі.
Майданчик також розширить лінійку ще десятьма неоактивами, зокрема на акції NVIDIA і Micron — компаній того ж профілю, що AMD і Sandisk. Загальна кількість таких контрактів на зарубіжні папери та індекси криптовалют досягне 75, а в інвесторів стане більше способів розподілити капітал між галузями.
Обороти СПБ Біржі поки неспівставні з масштабом Московської біржі, яка відзвітувала про обсяг торгів у 212,9 трлн рублів за жовтень, включно з 16,7 трлн рублів на строковому ринку. Навіть на ринку акцій, депозитарних розписок і паїв Мосбіржі оборот становив 2,8 трлн рублів — майже втричі більше за весь обсяг петербурзького майданчика, який робить ставку на нішу контрактів на зарубіжні папери та криптовалюти.
Аналіз Cryptalist: Концентрація 82% обороту в похідних інструментах робить СПБ Біржу високочутливою до волатильності крипторинку та апетиту до ризику з боку роздрібних інвесторів. Скорочення кількості угод при зростанні обсягу вказує на укрупнення позицій і прихід більш капіталомістких учасників, що підвищує якість ліквідності, але підсилює ризики при розвороті тренду. Стратегічно розширення лінійки за рахунок паперів ІІ-сектору виглядає обґрунтованим кроком диверсифікації, однак структурна залежність від одного сегмента залишиться ключовим фактором стійкості майданчика.