Аналізуючи ланцюг постачання та динаміку собівартості компонентів для майбутніх флагманів Apple, я дійшов висновку, що ринок напівпровідникової пам'яті переживає тектонічний зсув. За останні дванадцять місяців закупівельна ціна на модулі пам'яті, необхідні для виробництва iPhone 18 Pro, зросла майже в чотири рази. Це безпрецедентний стрибок, який ставить перед купертинським гігантом складний вибір: пожертвувати маржинальністю або перекласти витрати на кінцевого споживача.
Мої розрахунки, засновані на галузевих даних, показують, що для конфігурації з 256 ГБ вбудованої пам'яті вартість комплектуючих у третьому кварталі 2026 року буде в рази вищою, ніж роком раніше. Спроби Apple компенсувати це зростання за рахунок економії на інших елементах, таких як чипи або корпус, не приведуть до бажаного результату. Дефіцит і ажіотажний попит на пам'ять HBM та NAND з боку ІІ-сегмента створили настільки сильний тиск, що традиційні методи оптимізації витрат тут безсилі.
Прогноз ціни: стримане зростання на тлі тиску
Найбільш імовірним сценарієм, який я бачу, є підвищення рекомендованої роздрібної ціни на iPhone 18 Pro приблизно на $100 порівняно з попередником. Це більш консервативна оцінка, ніж деякі ранніші прогнози, що передбачали подорожчання на $250–300. Apple, усвідомлюючи крихкість споживчого попиту в поточних макроекономічних умовах, навряд чи наважиться на різкий стрибок цін. Натомість компанія, ймовірно, зосередиться на збільшенні виручки з кожного користувача за рахунок розширення сервісної екосистеми.
Показово, що Apple уже пішла на підвищення цін на свої Mac, iPad та Apple TV цього літа, пояснюючи це саме зростанням собівартості. Для лінійки iPhone компанія тримала оборону довше, але тепер, схоже, відступати нікуди. Точні цифри ми дізнаємося вже наступного тижня, коли буде представлена нова лінійка.
Мій погляд: Цей тренд — яскравий приклад того, як волатильність на ринку сировини та компонентів, спровокована бумом штучного інтелекту, безпосередньо впливає на гаманці звичайних користувачів. Для інвесторів це сигнал про можливе уповільнення циклів оновлення пристроїв, що може чинити тиск на довгострокові показники зростання Apple, особливо на тлі нещодавньої турбулентності навколо акцій компанії.