Американський регулятор — Управління контролера грошового обігу (OCC) — зробив важливий крок назустріч інтеграції цифрових активів у традиційну банківську систему. OpenReserve, що спеціалізується на крипто-банкінгу, отримала умовне схвалення на створення національного банку. Ця подія сигналізує про пом'якшення позиції влади до гібридних фінансових моделей, що поєднують класичні банківські операції з блокчейн-технологіями.
Однак шлях до повноцінного запуску ще не завершено. Згідно з моїми даними, компанія зобов'язана залучити щонайменше $210 млн як стартовий капітал. Більше того, у перші три роки роботи банк має утримувати коефіцієнт Tier 1 leverage на рівні не нижче 12%. Це жорстка вимога, що значно перевищує стандартні нормативи для традиційних банків, що підкреслює підвищений ризик, який регулятор вбачає в операціях із цифровими активами.
Гібридна модель і стейблкоїни
Бізнес-план OpenReserve передбачає надання стандартних банківських послуг — від розрахункових рахунків до кредитування — у поєднанні з токенізованими депозитами та кастодіальним зберіганням криптоактивів. Такий підхід може стати мостом між фіатною та цифровою економікою, залучаючи інституційних клієнтів, які шукають регульовані способи роботи з блокчейном.
Окремо зазначу, що в структурі компанії передбачено дочірню організацію для емісії та обслуговування стейблкоїнів, забезпечених доларом США. Але на даний момент регулятор не отримав відповідну заявку на її схвалення. Це означає, що плани щодо випуску власної стабільної монети залишаються на стадії опрацювання, і їх реалізація потребуватиме додаткових узгоджень.
Фінансова подушка безпеки у стартапу вже частково сформована: раніше OpenReserve залучила $25 млн у раунді фінансування під керівництвом венчурного фонду a16z crypto. Тим не менш, для досягнення необхідних $210 млн компанії доведеться серйозно попрацювати з інвесторами.
Мій аналіз: Це прецедент, який може прискорити легалізацію криптобанкінгу в США. Умови OCC — високий капітал і суворі коефіцієнти — явно розраховані на те, щоб відсіяти слабких гравців і захистити систему від потенційних шоків. Якщо OpenReserve успішно пройде етап капіталізації, ми можемо побачити хвилю аналогічних заявок від інших крипто-компаній. Однак затримка з поданням заявки на стейблкоїн-підрозділ натякає на складність переговорів із регулятором із цього питання.