Московська біржа продовжує агресивно нарощувати присутність на строковому ринку, анонсувавши запуск одразу 20 нових одноденних розрахункових ф'ючерсів з автопролонгацією. Базовим активом цих інструментів виступлять фіксинги на акції найбільших американських корпорацій, що розраховуються безпосередньо торговельним майданчиком. Запуск торгів розбито на два етапи: 8 та 15 вересня.
Це рішення відкриває російським інвесторам прямий доступ до динаміки котирувань провідних технологічних та споживчих компаній США без необхідності придбавати базові активи напряму або здійснювати операції в іноземних юрисдикціях. По суті, ми спостерігаємо формування повноцінного моста до західного фондового ринку в умовах наявних обмежень.
Структура запуску та базові активи
На першому етапі, 8 вересня, розпочнуться торги фіксингами за десятьма емітентами, серед яких AMD, TSLA, APP, SNDK, COHR, NBIS, HOOD, AMZN, NFLX та LITE. Через тиждень, 15 вересня, до них додадуться ще десять інструментів: COIN, CVNA, CRWD, DASH, PANW, SMCI, UBER, BSX, CMG та LULU. Розбиття старту на дві дати — розумний крок, що дозволяє учасникам ринку поступово адаптуватися до нових контрактів, а не освоювати весь обсяг одномоментно.
Механіка розрахунку ф'ючерсів прозора: котирування відображає значення відповідного фіксингу в доларах США. Параметри для розрахунку фондування встановлені на рівні 0% (K1) та 0,35% (K2), що робить інструменти передбачуваними для алгоритмічної торгівлі. Розрахунок фіксингів розпочався 27 липня, методологія базується на середньому арифметичному цін угод з іноземними активами на зарубіжних біржах. Значення оновлюється кожні 15 секунд протягом торгової сесії, що забезпечує високу точність та актуальність даних.
Зростаючий попит та стратегія майданчика
Інтерес до безстрокових контрактів на Мосбіржі демонструє стійку висхідну динаміку. Обсяг відкритих позицій за вічними ф'ючерсами за рік зріс на 36%, перевищивши позначку в 450 млрд рублів. Щомісяця угоди з такими інструментами укладають понад 60 тисяч клієнтів — показник, який підтверджує затребуваність формату не лише серед професійних трейдерів, а й у роздрібних інвесторів.
Паралельно майданчик розвиває криптовалютний напрям: у вересні стартують перші два вічні ф'ючерси на індекси біткоїна та Ethereum. У планах біржі — довести лінійку цифрових активів до десяти позицій. Крім того, Мосбіржа готує перше розміщення SPAC-компанії з IT-сектора та розглядає виведення на фондовий ринок російських розробників відеоігор, створюючи для них профільну раду.
Коментар аналітика: Розширення лінійки вічних ф'ючерсів на американські акції — логічна відповідь на структурний попит з боку локальних інвесторів, які прагнуть диверсифікувати портфелі. Однак варто враховувати, що інструменти, прив'язані до зарубіжних активів через фіксинги, несуть у собі додатковий ризик розходження з реальними біржовими котируваннями в періоди високої волатильності. Тим не менш, для ринку це однозначно позитивний сигнал, що свідчить про зрілість та адаптивність російської інфраструктури.