Московська біржа продовжує агресивно масштабувати свій строковий ринок. У вересні майданчик запускає одразу 20 нових одноденних розрахункових ф'ючерсів з автопролонгацією на акції провідних американських корпорацій. Торги стартують у два етапи — 8 та 15 вересня. Це стратегічний крок, який кардинально розширює можливості для російських інвесторів, які бажають отримати експозицію на західний ринок без необхідності виходити в іноземні юрисдикції.
Структура запуску та базові активи
На першому етапі, 8 вересня, розпочнуться торги ф'ючерсами на AMD, TSLA, Apple, Sandisk, Coherent, Nebius, Robinhood, Amazon, Netflix та Lumentum. Через тиждень, 15 вересня, до них додадуться контракти на Coinbase, Carvana, CrowdStrike, DoorDash, Palo Alto Networks, Super Micro Computer, Uber, Boston Scientific, Chipotle та Lululemon. Розбивка запуску на дві дати — продумане рішення, що дозволяє учасникам ринку плавно адаптуватися до нових інструментів та оцінити ліквідність першої десятки.
Механіка контрактів повністю прозора: котирування відображають значення відповідних фіксингів іноземних акцій у доларах США. Розрахунки здійснюються за специфікацією, де параметри K1 та K2 встановлені на рівнях 0% та 0,35% відповідно. Розрахунок фіксингів на майданчику розпочався ще 27 липня. За основу беруться дані про ціни угод з іноземними активами на зарубіжних біржах, а підсумкове значення виводиться як середнє арифметичне цін угод та оновлюється кожні 15 секунд протягом торгової сесії.
Зростаючий попит та ліквідність
Інтерес до безстрокових інструментів на Мосбіржі демонструє стійку висхідну динаміку. Обсяг відкритих позицій за вічними контрактами за рік зріс на 36% та перевищив 450 млрд рублів. Щомісяця угоди з такими контрактами укладають понад 60 тисяч клієнтів. Примітно, що попит формується не лише серед професійних трейдерів, а й у роздрібних інвесторів, які бачать у цьому інструменті простий та легальний спосіб диверсифікації.
Керуючий директор ринку деривативів Марія Патрікеєва підкреслює, що запуск 20 нових інструментів помітно розширить набір доступних інвестиційних стратегій. Це також має підтримати подальше зростання ліквідності на російському строковому ринку, на якому вже обертається 11 вічних ф'ючерсів на валюти, індекси МосБіржі та держоблігацій, дорогоцінні метали, а також російські та іноземні папери.
Синергія з крипторинком та нові формати
Паралельно майданчик розвиває і криптонапрямок: у вересні Мосбіржа запускає перші два вічні ф'ючерси на індекси біткоїна та Ethereum. Лінійку цифрових активів планують довести до десяти. Безстрокові контракти на іноземні акції органічно вписуються в цей цикл розширення строкового ринку, створюючи єдину екосистему для торгівлі як традиційними, так і цифровими активами.
Крім того, біржа активно залучає нових емітентів, готуючи перше розміщення SPAC-компанії з IT-сектору, а також розглядає виведення на фондовий ринок російських розробників відеоігор. На тлі цього розширення ЦБ посилює контроль за чистотою ринку, виявивши нещодавні маніпуляції з акціями «ОГК-2» за схемою pump and dump.
Мій аналіз: Запуск вічних ф'ючерсів на американські акції — це не просто розширення лінійки, а системна відповідь на попит, який не може бути задоволений традиційними інструментами через санкційні обмеження. Для інвесторів це можливість хеджувати ризики та спекулювати на динаміці глобальних гігантів у рублевому периметрі. Однак варто пам'ятати про валютну складову та волатильність, які можуть суттєво впливати на підсумкову дохідність таких позицій.