Волатильність на фінансових ринках досягла піку: до п'ятниці ринкова ймовірність підвищення ключової ставки ФРС США у вересні впала до 50%. Ще в четвер цей показник перебував на рівні 70%, а тижнем раніше взагалі опускався до 37%. Такі різкі коливання очікувань — рідкісне явище, що сигналізує про крайній ступінь невизначеності серед інвесторів.
Очікування щодо ставки: розкол перед засіданням 16 вересня
Аналіз ф'ючерсного ринку, включно з даними FedWatch від CME Group, показує, що трейдери розділилися практично порівну. Одні закладають збереження ставки в діапазоні 3,50–3,75%, інші — підвищення на 25 базисних пунктів до 3,75–4,00%. Показово, що змістилися й довгострокові прогнози: сценарій зростання до 4,00–4,25% тепер розглядається лише до березня 2027 року, тоді як ще на початку тижня ринок закладав його на грудень 2026-го.
Іран і нафта: головні драйвери невизначеності
Подібні стрибки ймовірностей безпосередньо корелюють із динамікою цін на нафту та дохідністю казначейських облігацій. У центрі уваги — ескалація конфлікту навколо Ірану. Геополітична напруженість утримує ринки в підвішеному стані, а інвестори чекають на свіжі дані щодо інфляції, щоб визначити траєкторію монетарної політики.
Показово, що голова ФРС Кевін Уорш на нещодавній зустрічі в Джексон-Хоулі зіткнувся з полярними думками щодо подальших кроків. Усередині самої організації немає єдності: питання про необхідність посилення політики залишається відкритим.
Біткоїн, як високоризиковий актив, чуйно реагує на ці сигнали. За тиждень курс пробив позначку $80 000 на тлі новин про можливе завершення конфлікту, а в п'ятницю закріпився близько $81 000, додавши близько 5% за добу. Зниження ймовірності підвищення ставки послаблює тиск на дохідність казначейських облігацій і долар, що створює сприятливий фон для криптовалют.
Мій аналіз: До рішення ФРС 16 вересня ринок залишатиметься заручником геополітики. Однак навіть якщо ставку підвищать, біткоїн уже продемонстрував здатність поглинати негатив. Ключовим рівнем підтримки зараз виступає $78 000–79 000, і поки він утримується, середньостроковий бичачий тренд зберігається.